타이핑양증권은 기술 혁신과 제품 구조 최적화를 통해 수익성을 개선하고 있는 하이센스비주얼(600060.SH)에 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 1분기 동사의 매출은 137.21억 위안으로 전년 동기 대비 2.58% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 5.91억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 6.68% 증가했다.
비경상 손익을 제외한 순이익은 4.54억 위안으로 0.51% 늘어났다.
순이익 성장률이 매출 성장률을 상회한 것은 프리미엄 대형 화면 제품 비중이 확대되며 고마진 제품의 기여도가 높아진 결과로 분석된다.
| 주요 실적 지표 (2026년 1분기) | 수치 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 137.21억 위안 | 2.58% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 5.91억 위안 | 6.68% |
| 비경상 손익 제외 순이익 | 4.54억 위안 | 0.51% |
| 매출총이익률 | 16.85% | 0.92%p 상승 |
| 순이익률 | 4.99% | 0.32%p 상승 |
수익성 지표도 개선세를 보였다.
2026년 1분기 매출총이익률은 16.85%로 전년 동기 대비 0.92%p 상승했다.
이는 핵심 기술 혁신과 고부가가치 제품 중심의 포트폴리오 개선이 기여한 바가 크다.
순이익률 또한 4.99%를 기록하며 전년 동기 대비 0.32%p 상승했다.
향후 전망도 긍정적이다.
가전 시장 내 외산 브랜드의 퇴출로 국내 교체 수요 시장의 공간이 확보됐다.
해외 신흥 시장에서의 구조적 기회도 존재한다. 동사는 글로벌 레이아웃 확장과 하이엔드 전략을 계속 추진하고 있다.
디지털화 및 스마트화 전환을 통해 브랜드 가치와 제품 경쟁력을 높이고 있다.
특히 미니 LED 제품의 시장 침투율이 높아짐에 따라 향후 실적 개선세는 더욱 뚜렷해질 것으로 전망된다.
| 향후 실적 전망 추정치 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 28.3억 위안 | 32.34억 위안 | 35.61억 위안 |
| 예상 EPS | 2.17 위안 | 2.48 위안 | 2.73 위안 |
| 예상 PER | 11.49배 | 10.06배 | 9.13배 |
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