BOCOM인터내셔널은 중신증권이 1분기 사상 처음으로 단일 분기 순이익 100억 위안을 돌파하며 가파른 성장세를 이어가고 있다고 분석했다.
이에 따라 투자의견 매수를 유지하고 목표가를 32HKD로 상향했다.
동사는 2025년 지배주주 귀속 순이익이 300.76억 위안으로 전년 대비 38.6% 증가했다.
이어 올해 1분기에도 고성장 기조를 유지하며 수익성을 입증했다. 기간 내 모든 사업 부문의 매출이 전년 대비 빠른 증가세를 보였다.
2026년 1분기 주요 사업 부문별 매출 증가율
| 사업 부문 | 전년 대비 증감 | 비고 |
| 증권 브로커리지 | 48% | 가장 높은 성장 |
| 자산관리(AM) | 37% | – |
| 투자 사업 | 25% | 공정가액 변동 수익 포함 |
| 투자은행(IB) | 24% | – |
특히 공정가액 변동에 따른 투자 수익이 전년 대비 32% 증가했으며 이자 순이익은 11억 위안을 기록했다.
동사의 경영진은 자본시장 개혁의 수혜가 가시화됨에 따라 회사의 규모와 전 부문 면허 보유 그리고 전체 비즈니스 체인을 아우르는 선두 기업으로서의 우위가 더욱 부각될 것으로 전망했다.
이에 따라 향후 실적 성장의 회복 탄력성과 지속 가능성에 대해 낙관적인 전망을 제시한다.
현재 시장 환경에서 모든 사업 부문의 성과가 동종 업계 대비 앞서고 있어 밸류에이션의 추가 상승 잠재력이 충분하다고 판단된다.
향후 3개년 지배주주 귀속 순이익 전망
| 연도 | 예상 순이익 (억 위안) | 비고 |
| 2026년 | 375 | – |
| 2027년 | 405 | – |
| 2028년 | 440 | 독보적 입지 공고화 |
동사는 향후 3년간 업계 내에서 독보적인 입지를 공고히 할 것으로 보인다.
모든 비즈니스 영역에서 선두 기업으로서의 경쟁력을 유지하며 견조한 성장을 지속할 전망이다.
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