동우증권은 지정학적 갈등 상황 속에서도 수익성이 개선된 룽성석유화학에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사는 주요 프로젝트를 순차적으로 추진하며 견조한 성장세를 보였다.

2025년 룽성석유화학의 매출은 3,086.22억 위안으로 전년 대비 5.47% 감소했다. 그러나 지배주주 귀속 순이익은 8.48억 위안을 기록하며 17.09% 증가했다.

특히 2026년 1분기에는 매출 606.29억 위안을 달성했으며, 지배주주 귀속 순이익은 28.15억 위안으로 전년 동기 대비 378.46% 급증하며 시장 예상치에 부합했다.

동사는 2025년 말 기준 연간 4,000만 톤 규모의 정유 및 화학 통합 생산 능력을 확보했다.

자회사인 저장석화는 글로벌 원유의 80~90%를 가공할 수 있는 능력을 갖춰 유가 변동에 유연하게 대응하고 있다.

정유 사업 매출은 1,063.18억 위안으로 다소 감소했으나, 수익성 지표인 매출총이익률은 오히려 상승하며 강력한 경쟁력을 증명했다.

미래 성장을 위한 신소재 프로젝트도 순조롭다.

고성능 수지 프로젝트는 85%의 공정률을 보이며 완공을 앞두고 있으며, 첨단 신소재(20%)와 금당 신소재(17%) 프로젝트도 착실히 진행 중이다.

향후 태양광용 수지(EVA), 폴리올레핀 엘라스토머(POE), 폴리카보네이트(PC), 엔지니어링 플라스틱(나일론 66) 등 고부가 제품 포트폴리오를 대폭 강화할 계획이다.

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A500 C300 룽성석유화학(002493.SZ) 1분기 순이익 급증, ‘매수’