둥우증권은 아화그룹에 대해 리튬염 출하량 증가 및 아프리카 광산 가동에 따른 원자재 자급률 상승으로 수익성이 획기적으로 향상될 것이라 전망했다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지했다.

동사는 2026년 1분기 순이익이 1,000% 이상 급증하며 폭발적인 성장 궤도에 진입했다.

아화그룹은 리튬 가격 안정화와 출하량 확대에 힘입어 기록적인 실적 성장을 달성했다.

특히 2026년 1분기 순이익은 전년 동기 대비 약 11.5배 증가하며 시장의 기대를 뛰어넘었다.

동사는 아프리카 광산 확보를 통해 외부 원료 의존도를 낮추고 수익 구조를 내재화하는 데 성공했다.

아프리카 광산 확보: 나미비아 Kamativi 광산 1기가 가동 중이며, 올해 2기 완공 시 리튬 정광 생산량이 연간 30만 톤 이상으로 확대된다. 이는 리튬염 4만 톤 이상을 제조할 수 있는 분량이다.
생산 능력 로드맵: 현재 총 7.9만 톤(수산화리튬 7.3만, 탄산리튬 0.6만)의 생산 능력을 보유하고 있다. ‘야안 리튬 3기’ 프로젝트가 완공되는 2028년에는 17만 톤 체제를 구축할 예정이다.

아화그룹은 글로벌 전기차 선도 기업인 테슬라와 장기 공급 계약을 체결하며 안정적인 판로를 확보했다.

원가 절감(자급률 상승)과 대규모 수주 물량이 결합하며 향후 3년간 강력한 이익 성장세가 지속될 전망이다. 특히 2026년은 전년 대비 순이익이 약 380% 성장하는 퀀텀 점프의 해가 될 것으로 보인다.

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A500 아화그룹(002497.SZ) 리튬 자급률 상승과 테슬라와 협력, ‘매수’