산시증권은 어우린바이오(688319.SH)의 매출이 지속적으로 성장하고 있으며 신약 개발이 순조롭게 진행되고 있다는 점에 주목하며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.

2026년 3분기 실적 발표에 따르면 전년 동기 대비 동사의 성장이 이어졌으나 일회성 요인으로 인해 순이익은 변동성을 보였다.

1~3분기 매출은 5.99억 위안으로 전년 동기 대비 18.15% 증가했고, 3분기 매출은 2.38억 위안으로 18.17% 증가했다.

반면 1~3분기 지배주주 귀속 순손실은 680만 위안을 기록했다.

이는 과거 세금 추징 및 체납금 발생에 따른 영업 외 지출과 소득세 반영이 주요 원인이다.

제품 연구개발 측면에서는 핵심 파이프라인인 황색포도상구균 백신이 임상 3상을 성공적으로 마쳤다.

총 6,014명을 대상으로 진행된 이번 임상에서 백신의 보호 효력은 73.25%로 확인되었으며, 동사는 올해 연말 정식으로 신약허가신청(NDA)을 진행할 예정이다.

글로벌 시장에서 해당 백신이 상용화될 경우 관련 분야의 선도적인 입지를 선점할 것으로 기대된다.

산시증권은 2026~2028년 동사의 매출이 각각 8.1억 위안, 9.3억 위안, 10.7억 위안을 기록할 것으로 예상했으며, 지배주주 귀속 순이익은 각각 0.21억 위안, 0.52억 위안, 0.64억 위안에 달할 것으로 전망했다.

같은 기간 주당순이익은 각각 0.05위안, 0.13위안, 0.16위안으로 예상되며 주가수익비율은 536배, 219배, 178배다.

어우린바이오(688319.SH) 신약 개발 순항중… ‘비중확대’