시난증권은 화루이정밀절삭공구(688059.SH)의 실적 개선과 사업 확장에 주목하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사의 2026년 1~3분기 매출은 9.33억 위안으로 전년 동기 대비 21.03% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.16억 위안으로 129.57% 증가했다.

3분기 단일 실적을 살펴보면 매출은 3.11억 위안으로 전년 동기 대비 23.78% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 0.78억 위안으로 49.44% 증가했다.

동사는 제품 가격 인상과 원가 관리 등을 통해 1~3분기 종합총이익률 51.56%를 기록했으며, 이는 전년 대비 12.03%p 상승한 수치다.

탄화텅스텐 등 주요 원자재 가격이 고가를 유지하는 환경 속에서도 제품 가격 인상을 통해 판매 가격을 높이며 매출 규모와 전체 마진을 확대했다.

또한 기간 비용 관리를 강화하고 규모의 경제 효과가 점진적으로 나타나면서 수익성이 현저히 개선됐다.

주요 수익성 지표	2026년 1~3분기 누적	전년 대비 변화
종합총이익률	51.56%	12.03%p

이와 더불어 동사는 신펑화루이텅스텐몰리브덴신소재유한공사의 지분 100%를 인수하며 상위 원자재 부문으로 사업 영역을 확장해 원자재 공급 보장 능력을 강화했다.

향후 동사는 제품 가격 인상과 하드웨어 보충 수요 및 채널 출하 개선 기대감에 힘입어 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망된다.

시난증권은 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익이 각각 3.93억 위안, 5.25억 위안, 6.38억 위안을 기록할 것으로 예상했으며, 주가수익비율은 각각 28배, 21배, 17배를 나타낼 것으로 전망했다.

화루이정밀절삭공구(688059.SH) 원가 관리·사업 확장으로 성장, ‘매수’