◆ 전 거래일(4일) 증시 현황
-상하이종합지수 3686.17p(+2.16%)
-선전성분지수 11335.69p(+4.22%)
-촹예반지수 3686.17p(+6.40%)
-홍콩항셍지수 23919.50p(+1.67%)
<정책/이슈>
◆다수 공모펀드 기관, 이전의 시장 조정 이미 충분해
-밸류에이션 측면에서 볼 때, 대형 우량주의 가격은 이미 역사적 중하단 구간에 위치해 있으며 성장주 다수의 밸류에이션도 크게 조정을 받은 상황이라 투자자에게 강한 안전마진을 제공
◆인민은행, 은행 시스템의 충분한 유동성을 유지하기 위해 11월 5일 3천억 위안 규모의 아웃라이트 역RP 실시 예정
-고정 수량, 금리 낙찰, 다중 가격 낙찰의 방식으로 진행되며 만기는 3개월
◆발개위 등 5개 부처 ‘전면 절약 전략 행동 실시 방안’ 발표
-자원화 이용 수준을 빠르게 높일 것을 강조
-희소 귀금속 자원 순환 이용 프로젝트 추진을 가속화하고 유가 성분 회수와 고부가가치화 이용 추진할 것
<산업>
◆[통신] 3분기 호경기 지속에 통신주 실적 호조
-통신 업계의 올해 1~3분기 실적은 대체로 호조, 이중에서도 광모듈 업계 주도주의 3분기 실적은 강한 성장세를 기록
-중지쉬촹(300308.SZ), 신이성테크(300502.SZ), 천부광통신(300394.SZ) 등 3대 광모듈 기업의 2026년 전반기 및 3분기 실적은 눈에 띄는 성장을 거둬
-3개사의 3분기 누적 지배주주 귀속 순이익 합계는 356억 9,300만 위안에 달해
-주목할 점은 통신 장비 업종의 일평균 유통 주식 회전율이 시장 상위권을 유지하고 있어 향후 반등 기회가 존재한다는 점
-다만 지정학적 리스크와 AI 에이전트 상용화 지연 가능성 등은 주의해야 할 것
◆[설비] 2027년 리튬배터리 산업 업황 개선 기대
-2027년 리튬배터리 산업의 전체적인 경기가 상승세를 맞이할 것으로 전망
-수요 측면에서는 중국 내 단일 차량당 배터리 탑재량 및 순수 전기차 비율 확대, 글로벌 유가 상승, 신차 출시 주기 등의 수혜로 글로벌 순수 전기차 배터리 수요의 호황이 이어질 것으로 기대
-공급 측면에서는 배터리와 미드스트림 소재 분야의 신규 증설이 주로 하이엔드 제품 및 해외 생산력에 집중
-2027년 산업 수급 불균형이 한층 개선되고 공급망 전반의 가격이 하향 안정화 후 반등할 것, 하이엔드 제품은 더 높은 기술 프리미엄을 확보할 것으로 전망
-기술 차별화 역량이 뛰어나고 원가 절감 능력이 우수한 공급망 내 우수 선도 기업에 주목해야
<기업>
◆BOE(000725.SZ) 전 거래일 종가 4.63위안(+5.23%)
고부가가치 제품 성장성 부각 ‘비중확대’
-1~3분기 매출은 1,518.09억 위안으로 전년 동기 대비 1.77% 감소했으며, 지배주주 귀속 순이익은 42.51억 위안으로 7.61% 감소
-3분기 매출은 486.77억 위안을 기록했고, 순이익은 자산 가치 감소 26.98억 위안 반영과 메모리 가격 상승 여파로 9.96억 위안 적자로 전환
-사업부 측면에서 동사는 디스플레이 부문이 전체 매출의 79%를 차지하는 핵심 기반
-스마트폰 및 IT 기기 수요 둔화에도 대형 TV 패널은 철저한 주문형 생산 기조를 유지하며 수급과 가격 방어에 성공
-LCD, OLED, MLED 전 영역의 포트폴리오를 바탕으로 폴더블 및 LTPO 등 하이엔드 제품 출하 비중을 적극적으로 확대
-중장기적으로는 베이징 국유자본운영관리유한공사의 지분율 확대와 배당 및 주식 소각 정책을 통해 양적 팽창에서 가치 성장으로 진입할 전망
◆뉴웨이밸브(603699.SH) 전 거래일 종가 35.81위안(+3.65%)
중장기 성장성 유효 ‘매수’
-1~3분기 동사의 매출은 61억 위안으로 전년 동기 대비 8% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 11억 위안으로 전년 동기와 비슷한 수준을 기록
-3분기 매출은 22억 위안으로 전년 동기 대비 2% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.8억 위안으로 20% 감소
-3분기 실적이 감소했지만 중장기 관점에서 동사의 성장 잠재력은 여전히 유효
-동사는 글로벌 선도 공업 밸브 제조업체로서 생산과 유통망의 글로벌화를 이뤘으며, 향후 중동 외 지역의 에너지 투자 가속화 수혜를 입을 것
searchmchina@gmail.com
withtoc.com
*제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687