광대증권은 항차그룹(603298.SH)에 대해 글로벌 생산기지 확충과 휴머노이드 로봇 사업이 새로운 성장 동력이 될 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 글로벌 시장의 다각화와 해외 법인들의 성장에 힘입어 실적 개선을 이뤄냈다.
3분기 순이익 감소는 환율 변동에 따른 금융비용 증가와 투자수익 감소의 영향으로 분석된다.
| 구분 | 매출액 | 전년 동기 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 2026년 3분기 누적 | 151.2억 위안 | 8.2% | 17.9억 위안 | 2.1% |
| 2026년 3분기 단독 | 50.2억 위안 | 7.5% | 5.8억 위안 | -9.8% |
| 연도 | 예상 매출액 | 매출액 증가율 | 예상 순이익 | 순이익 증가율 | EPS (주당순이익) | PER (주가수익비율) |
| 2026년 | – | – | 24.2억 위안 | – | 1.84위안 | – |
| 2027년 | – | – | 27.1억 위안 | – | 2.07위안 | – |
| 2028년 | – | – | 31.3억 위안 | – | 2.39위안 | – |
사업부문별 현황을 살펴보면 해외 시장 확장이 실적 성장을 견인했다.
2026년 1~3분기 해외 매출액은 65.3억 위안으로 전년 대비 10.5% 증가해 전체 주영업 매출의 43.8%를 차지했으며, 해외 매출총이익률은 31.2%로 전년 대비 2.9%p 상승했다.
글로벌 공급망 구축 측면에서는 지난 6월 태국 자사 생산기지가 공식 가동에 돌입하고 7월 프랑스 합작 리튬배터리 법인이 출범하는 등 거점 확대를 가속화했다.
동사의 2026년 3분기 매출총이익률은 28.3%로 전년 대비 2.1%p 상승했으며, 제품 구조 고도화와 원가 경쟁력이 강화되었다.
신성장 동력인 로봇 사업 방면에서는 지난 7월 첫 번째 AI 테크데이를 개최하고 물류 로봇을 위한 ‘LogiMind’ 산업용 휴머노이드 모델을 발표했다.
로봇 관련 스마트 물류 통합 사업 매출이 높은 성장세를 보인 가운데, 2027년 본격적인 양산을 목표로 생산 능력 확충을 추진하고 있다.