장성증권은 싱썬써키트(002436.SZ)에 대해 해외 주문이 가속화되고 제품 구조가 개선됨에 따라 수익성이 향상될 것이라 예상하며 투자의견 매수를 유지했다.
동사의 2026년 전반기 영업이익은 안정적인 성장을 기록했으며, 2026년 3분기 누적 기준 지배주주 귀속 순이익은 4.00억~4.30억 위안으로 전년 동기 대비 204.20%~227.02% 증가할 것으로 예상된다.
실적 개선의 요인은 핵심 사업의 양적·질적 동반 성장이다.
반도체 패키지 기판 사업이 수요 증가에 힘입어 물량과 가격이 모두 오르며 실적 향상을 이끌었다.
특히 광모듈용 고밀도 상호접속(mSAP) 기판 사업이 선도 고객사 진입에 성공해 높은 수율과 안정적인 납품을 바탕으로 이익 기여도를 크게 높였다.
또한, 메모리 및 무선주파수(RF) 분야를 주력으로 삼아 자동차 전장 시장으로 영토를 넓히는 중이며, 대형 플립칩 패키지 기판 프로젝트 역시 양산 준비를 완수해 시제품 주문량이 큰 폭으로 증가했다.
이에 따라 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.07억/8.83억/13.19억 위안으로 예상된다.
주당순이익(EPS)은 각각 0.34/0.60/0.89위안이며, 주가수익비율(PER)은 각각 118배/68배/46배이다.
| 구분 | 2026년 3분기 누적 (예상) | 전년 동기 대비 증감률 | 비고 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.00억~4.30억 위안 | +204.20% ~ +227.02% | 반도체 패키지 및 mSAP 기판 성장에 기인 |
| 구분 | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 5.07 | 8.83 | 13.19 |
| EPS (위안) | 0.34 | 0.60 | 0.89 |
| PER (배) | 118 | 68 | 46 |