타이핑양증권은 중국 은행업계의 순이자마진(NIM)이 바닥을 치고 안정화되는 단계를 맞이했으나, 충당금 적립 부담과 실효세율 상승 등의 영향으로 이익 회복세는 아직 상대적으로 완만하다고 평가했다.
2026년 상반기 중국 상장은행의 총자산은 346조 5,400억 위안으로 전년 동기 대비 7.85% 증가하여 성장세가 다소 둔화되었다.
대출 잔액은 6.5% 증가한 가운데 기업대출이 신규 대출의 93.28%를 차지하며 성장을 주도한 반면, 개인대출 잔액은 전년 동기 대비 감소세로 돌아섰다.
자산 운용 측면에서는 금융투자 자산 비중이 32.09%로 늘어나는 등 채권 자산에 대한 배치가 확대되었다.
수신 측면에서는 총예금이 228조 9,700억 위안으로 5.94% 증가하였으며, 정기예금 비중이 연초 대비 0.73%p 상승한 61.49%를 기록해 정기 예금의 비중이 한층 더 커졌다.
경영 실적 면에서 영업수익은 3조 1,400억 위안, 충당금 적립 전 영업이익(PPOP)은 2조 1,900억 위안을 기록하여 각각 전년 동기 대비 7.42%, 9.83% 증가하며 매출 성장세가 개선되었다.
지주회사 귀속 순이익은 1조 1,300억 위안으로 전년 동기 대비 2.96% 증가에 그쳤는데, 이는 대손충당금 설정액이 전년 동기 대비 17.82% 늘어난 8,300억 위안에 달하고 실효세율이 15.47%로 1.70%p 상승하여 이익 증가폭을 제약했기 때문이다.
상장은행의 순이자마진은 1.41%로 전년 동기 대비 1bp 하락에 그쳐 하락세가 현저히 둔화되었고 2분기 연속 안정적인 흐름을 유지했다.
자산 수익률과 부채 비용률은 각각 2.72%, 1.38%로 동반 하락하며 이자이익 개선에 기여했다.
자산 건전성 측면에서는 2026년 상반기 말 상장은행의 부실대출률이 1.21%로 연초 대비 1bp 하락하며 전반적인 안정세를 보였다.
평균 대손충당금 적립률은 273.09%를 기록해 손실 흡수 능력을 유지했다.
기업대출 부실률은 연초 대비 8bp 하락한 1.2%로 개선된 반면, 개인대출 부실률은 1.55%로 연초 대비 14bp 상승했으며 특히 신용카드 부실률이 2.88%로 가장 높은 상승폭을 기록했다.
추천주로는 공상은행(601398.SH), 우정저축은행(601658.SH), 장쑤은행(600919.SH), 항저우은행(600926.SH), 닝보은행(002142.SZ), 난징은행(601009.SH), 평안은행(000001.SZ) 등이 제시되었다.
| 주요 자산 및 실적 지표 | 2026년 상반기 수치 | 전년 동기 대비 증감률 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 총자산 | 346조 5,400억 위안 | +7.85% | 성장세 다소 둔화 |
| 대출 잔액 | – | +6.50% | 기업대출이 신규 대출의 93.28% 차지 |
| 총예금 | 228조 9,700억 위안 | +5.94% | 정기예금 비중 61.49% (연초 대비 +0.73%p) |
| 영업수익 | 3조 1,400억 위안 | +7.42% | – |
| PPOP (충당금 적립 전 영업이익) | 2조 1,900억 위안 | +9.83% | – |
| 지주회사 귀속 순이익 | 1조 1,300억 위안 | +2.96% | 대손충당금 및 실효세율 상승 영향 |
| 대손충당금 설정액 | 8,300억 위안 | +17.82% | – |
| 자산 건전성 및 수익성 지표 | 2026년 상반기 말 수치 | 변동폭 (전년 동기 / 연초 대비) |
|---|---|---|
| 순이자마진 (NIM) | 1.41% | -1bp (전년 동기 대비) |
| 자산 수익률 | 2.72% | 동반 하락 |
| 부채 비용률 | 1.38% | 동반 하락 |
| 실효세율 | 15.47% | +1.70%p (전년 동기 대비) |
| 전체 부실대출률 | 1.21% | -1bp (연초 대비) |
| 기업대출 부실률 | 1.20% | -8bp (연초 대비) |
| 개인대출 부실률 | 1.55% | +14bp (연초 대비) |
| 신용카드 부실률 | 2.88% | 가장 높은 상승폭 기록 |
| 평균 대손충당금 적립률 | 273.09% | 손실 흡수 능력 유지 |