창신메모리(688825.SH) AI 메모리 수혜, 목표가 130위안

골드만삭스는 인공지능(AI) 기반 DRAM 수요 강세와 고객사의 공급망 다변화에 따른 수혜가 기대되는 창신메모리(688825.SH)에 투자의견 매수를 유지하고 목표가를 기존 129위안에서 130위안으로 상향했다.

2026년 3분기 동사의 매출은 1,150억~1,200억 위안으로 전분기 대비 15~20% 증가할 것으로 예상된다.

매출 가이던스의 중간값은 골드만삭스의 기존 전망치를 30% 상회하는 수치이다.

이는 AI로 인한 DRAM 수요 강세, 고객사의 공급원 다변화, DRAM 가격의 고점 유지 등 덕분이다.

3분기 순이익 가이던스는 530억~550억 위안으로 전분기 대비 소폭 증가할 것으로 예상되며, 중간값을 기준으로 보면 기존 전망치를 17% 상회한다.

골드만삭스는 동사의 2026년 4분기 매출이 전분기 대비 계속 증가할 것으로 전망했다.

동사는 중국 현지 시장의 DRAM 수요 증가에 따른 주요 수혜기업으로 평가된다.

중국 AI 수요 확대에 따른 서버용 DRAM 및 HBM 수요 증가, 공급 안정성을 위한 고객사의 공급망 다변화, 동사의 생산력 확장이 강력한 실적 성장의 동력으로 작용할 것으로 기대된다.

동사는 2026년 9월 5세대 DRAM 기술 플랫폼(G5)의 양산을 시작했다고 발표했으며, 골드만삭스는 지속적인 제품 개발 행보를 긍정적으로 평가하고 있다.

이와 더불어 골드만삭스는 3분기 실적 가이던스를 반영해 2026~2030년 동사의 순이익 전망치를 각각 4%, 1%, 1%, 1%, 0.2% 상향 조정했다.

이는 중국 DRAM 수요 강세와 고객사 공급망 다변화에 따른 매출 전망치 상향을 반영한 결과다.

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