중유증권은 화다주톈테크(301269.SZ)에 대해 신소프트웨어 사 지분 인수를 통한 디지털 EDA 기술 공백 보완과 독자적인 설계 방법론 혁신을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 최근 1.49억 위안을 투자해 신소프트웨어 사의 지분 6.9%를 확보했으며, 이를 통해 디지털 회로 설계의 핵심인 레이아웃 및 배선(P&R) EDA 도구 경쟁력을 빠르게 강화하고 있다.
디지털 EDA 분야에서 동사는 자체 연구개발과 전략적 투자를 병행하며 전 과정 도구 체계를 구축해 왔다.
이번 신소프트웨어 사 및 기존에 투자한 이팡롄촹과의 기술 시너지를 통해 레이아웃 및 배선 기술의 병목 현상을 돌파하고, 전 과정 디지털 EDA 솔루션의 시장 점유율을 적극적으로 확장하고 있다.
나아가 동사는 전통적인 무어의 법칙 한계를 극복하기 위해 시간 축소 개념의 새로운 설계 방법론을 제시하고 차세대 EDA 제품 개발을 가속화하고 있다.
다중 도구 협업 시스템 최적화, 3D 다이 간 신호 무결성 시뮬레이션, 시스템 통합 검증 일체화 플랫폼 등 혁신적인 솔루션을 통해 고성능 컴퓨팅 수요에 대응하고 있다.
2026년 지분 투자 주요 현황
| 구분 | 주요 내용 |
|---|---|
| 피투자사 | 신소프트웨어 |
| 투자 금액 | 1.49억 위안 |
| 인수 지분율 | 6.90% |
| 핵심 목적 | 레이아웃 및 배선(P&R) EDA 도구 경쟁력 강화 |
향후 3개년 실적 및 밸류에이션 전망
| 구분 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 16.20억 위안 | 20.61억 위안 | 26.10억 위안 |
| 매출액 증감률 | 22.30% | 27.20% | 26.60% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 1.41억 위안 | 2.11억 위안 | 3.29억 위안 |
| 순이익 증감률 | 131.30% | 49.70% | 55.70% |
| EPS | 0.26위안 | 0.39위안 | 0.60위안 |
| PER | 380.30배 | 254.10배 | 163.20배 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 16.2억, 20.61억, 26.1억 위안으로 전년 대비 각각 22.3%, 27.2%, 26.6% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 1.41억, 2.11억, 3.29억 위안으로 각각 131.3%, 49.7%, 55.7% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 0.26, 0.39, 0.60위안으로 예상되며 PER은 각각 380.3배, 254.1배, 163.2배다.