화안증권은 둥팡전자(000682.SZ)에 대해 스마트 배전 사업의 강한 성장세와 해외 사업의 수익성이 한층 더 개선됐다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사의 2026년 상반기 매출은 36.67억 위안으로 전년 동기 대비 15.98% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 4.03억 위안으로 33.22% 늘었다.

2분기 매출은 21.48억 위안으로 전년 동기 대비 22.32% 증가했으나 지배주주 귀속 순이익은 1.67억 위안으로 7.97% 감소했다.

사업부별로는 스마트 배전·소비 사업부가 상반기 매출 23.9억 위안으로 전년 동기 대비 36.74% 증가해 전체 성장을 견인했다.

핵심 자회사 위스둔의 매출이 24.95% 늘어난 가운데 중국 국가전력망 1차 집중 입찰에서 8.38억 위안 수주, 남방전력망 배전 설비 협의 재고 구매 계약에서 약 1.99억 위안을 수주했다.

송변전 자동화 사업부 매출은 4.74억 위안으로 11.02% 늘었다.

해외 사업부는 상반기 매출 2.38억 위안을 기록했으며 매출총이익률이 38.25%로 전년 동기 대비 13.12%p 상승했다.

가이아나 1.2억 위안 이상 배전 EPC 프로젝트 및 아제르바이잔, 우즈베키스탄 등에서 프로젝트를 수주했다.

아울러 3.15억 위안의 연구개발비를 투입해 가상발전소 및 가공보호 등 AI 솔루션 적용을 가속화하고 있다.

2026~2028년 동사의 매출은 각각 96.24억, 111.83억, 131.08억 위안으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 10.08억, 11.64억, 13.58억 위안으로 전망된다.

같은 기간 PER은 각각 14배, 12배, 10배다.

제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687

둥팡전자(000682.SZ) 스마트 배전 사업의 강한 성장세, ‘매수’