화신증권은 구리 기반 소재 본업의 성장과 첨단 열관리 분야 진출이 기대되는 추장신소재(002171.SZ)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 401.38억 위안으로 전년 동기 대비 39.35% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.04억 위안으로 21.01% 증가했다.
2분기 매출은 222.51억 위안으로 전년 동기 대비 42.11% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 1.63억 위안으로 37.17% 증가했다.
| 구분 | 2026년 상반기 실적 | 2026년 2분기 실적 |
|---|---|---|
| 매출액 | 401.38억 위안 (39.35%) | 222.51억 위안 (42.11%) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 3.04억 위안 (21.01%) | 1.63억 위안 (37.17%) |
| 구리 기반 소재 매출액 | 394.80억 위안 (41.62%) | – |
| 구리 기반 제품 총이익률 | 3.31% (0.85%p) | – |
동사의 핵심 사업인 구리 기반 소재 부문은 2026년 상반기 매출 394.8억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 41.62% 급증했다.
제품 업그레이드 및 기술 개조 프로젝트의 가동으로 생산 및 판매 규모가 확대됐다.
고부가가치 제품 비중 확대로 상반기 구리 기반 제품의 총이익률은 3.31%로 전년 동기 대비 0.85%p 상승했다.
자회사 딩리테크는 특수 재료 및 열공학 장비 기술력을 바탕으로 다이아몬드-구리, 3D 프린팅 순구리, 텅스텐-구리 합금 등 방열 소재를 개발 중이다.
이는 반도체 패키징, 고전력 전자, AI 연산 등 첨단 방열 분야에 적용된다.
자율 개발한 압력용침로, 진공확산용접로 등 특수 열공학 장비는 다이아몬드 방열 분야에 광범위하게 적용되고 있으며, 다이아몬드 복합 방열 소재 사업은 연구개발 단계에 있다.
또한 홍콩 가공 자회사 설립을 추진하는 등 해외 시장 개척도 적극 진행 중이다.
| 실적 및 평가 지표 | 2026년 (전망) | 2027년 (전망) | 2028년 (전망) |
|---|---|---|---|
| 매출액 (억 위안) | 742.37 | 872.31 | 979.44 |
| 주당순이익 (EPS / 위안) | 0.28 | 0.34 | 0.39 |
| 주가수익비율 (PER / 배) | 35 | 29 | 25 |
2026~2028년 동사의 매출액은 각각 742.37억 위안, 872.31억 위안, 979.44억 위안으로 예상된다.
같은 기간 EPS는 각각 0.28위안, 0.34위안, 0.39위안으로 예상되며 PER은 35배, 29배, 25배다.
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