중항증권은 레이더 장비 및 관련 시스템 제품 구조 개선에 힘입어 수익성이 대폭 개선된 궈루이테크(600562.SH)에 대해 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 상반기 궈루이테크의 매출은 17.27억 위안으로 전년 동기 대비 0.33% 증가하며 반기 기준 역대 최고치를 기록했다. 지배주주 귀속 순이익은 매출채권 대손충당금 설정액 증가 등으로 인해 2.93억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 16.2% 감소했다.
그러나 고마진 레이더 제품 매출 비중이 확대되면서 매출총이익률은 43.82%로 전년 동기 대비 2.54%p 상승하며 역대 최고치를 경신했다.
2분기 매출은 12.19억 위안으로 전년 동기 대비 10.2% 감소했으나 전분기 대비로는 계절적 요인을 반영하며 140.25% 증가했다. 2분기 지배주주 귀속 순이익은 2.16억 위안을 기록했다.
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2분기 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
| 매출액 | 17.27억 위안 | +0.33% | 12.19억 위안 | -10.2% | +140.25% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 2.93억 위안 | -16.2% | 2.16억 위안 | – | – |
| 매출총이익률 | 43.82% | +2.54%p | – | – | – |
사업별로는 주력인 레이더 장비 및 관련 시스템 매출이 15.72억 위안으로 전년 동기 대비 1.42% 증가해 전체 매출의 91.06%를 차지했다.
해외 시장 개척과 더불어 기상 레이더, 항공통제 레이더, 저공경제 모니터링 시스템 등 다양한 분야에서 신규 수주를 확보했다.
공업 소프트웨어 및 스마트 제조 사업 매출은 0.86억 위안으로 전년 동기 대비 3.2% 증가했으며 항공, 전자, 조선 등 주요 산업군의 선두 기업과의 협력을 지속했다.
| 사업 부문 | 매출액 | 전체 매출 비중 | 전년 동기 대비 |
| 레이더 장비 및 관련 시스템 | 15.72억 위안 | 91.06% | +1.42% |
| 공업 소프트웨어 및 스마트 제조 | 0.86억 위안 | – | +3.2% |
궈루이테크는 중국전자기술그룹(CETC) 제14연구소를 근간으로 둔 레이더 및 공업 소프트웨어 선도 기업이다.
방위용 레이더 경쟁력을 바탕으로 공업 인터넷 및 민수 분야로 사업 영역을 지속 확장하고 있다.
글로벌 군용 레이더 수요 증가와 국산화 기조에 힘입어 장기 성장 동력이 유효하다고 판단된다.
2026~2028년 궈루이테크의 매출은 각각 36.34억 위안, 41.4억 위안, 49.23억 위안으로 예상된다.
지배주주 귀속 순이익은 각각 7.14억 위안, 8.89억 위안, 10.73억 위안으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.58위안, 0.72위안, 0.86위안으로 예상된다.
| 연도 | 매출 전망치 | 지배주주 귀속 순이익 전망치 | EPS 전망치 |
| 2026년 | 36.34억 위안 | 7.14억 위안 | 0.58위안 |
| 2027년 | 41.4억 위안 | 8.89억 위안 | 0.72위안 |
| 2028년 | 49.23억 위안 | 10.73억 위안 | 0.86위안 |
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