화신증권은 페이룽자동차부품(002536.SZ)에 대해 주력 사업인 자동차 열관리 사업과 신사업인 액체냉각 사업 모두 안정적인 성장세를 기록 중이라 평가하며 투자의견 ‘매수‘를 유지했다.
페이룽자동차부품의 2026년 상반기 및 2분기 주요 실적 수치는 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 상반기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 2분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 22.06억 위안 | 2.03% | 11.33억 위안 | 7.73% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 0.76억 위안 | -64.02% | 0.18억 위안 | -79.64% |
사업부별로는 자동차 엔진 열관리 핵심 부품 및 에너지 절감·배출가스 저감 부품 매출이 각각 8.1억 위안, 9.61억 위안을 기록했다.
반면 신에너지차 및 비차량용 부품 매출은 급증하며 외형 성장을 이끌었다.
| 사업부별 매출 구분 | 2026년 상반기 매출액 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 자동차 엔진 열관리 핵심 부품 | 8.10억 위안 | -3.35% |
| 에너지 절감·배출가스 저감 부품 | 9.61억 위안 | -8.74% |
| 신에너지차 및 비차량용 부품 | 3.80억 위안 | 67.72% |
동사의 해외 매출 비중은 57.99%에 달하며 태국 생산 기지가 순차 가동되면서 글로벌 수주 기반을 공고히 다지고 있다.
차세대 액체냉각 사업부는 기존 열관리 기술력을 바탕으로 6W에서 80kW를 아우르는 4대 액체냉각 펌프 플랫폼을 구축했다.
상반기 기준 80개 이상의 고객사와 130개 이상의 프로젝트를 협력 중이며 소형·중형 플랫폼 수주는 5만 대를 초과했고 대형 플랫폼도 1만 대에 육박했다.
이미 20여 개 프로젝트가 양산 인도를 앞두고 있으며 20여 개는 소량 인도를 개시해 검증 단계에서 대규모 양산 체제로 전환 중이다.
동사는 2026년 비차량용 부품 매출 비중이 5%를 상회할 것으로 전망하며 인공지능 데이터센터(AIDC) 비상 전원, PC 액체냉각, 로봇 열관리 등 다양한 영역으로 사업 분야를 확장하고 있다.
2026년부터 2028년까지 페이룽자동차부품(002536.SZ)의 주요 실적 전망 수치는 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
| 매출액 | 53.06억 위안 | 61.44억 위안 | 69.77억 위안 |
| 매출액 증감률 | 16.80% | 15.80% | 13.60% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.57억 위안 | 5.74억 위안 | 6.60억 위안 |
| 순이익 증감률 | 44.30% | 25.50% | 15.00% |
| 주당순이익(EPS) | 0.80위안 | 1.00위안 | 1.15위안 |
| 주가수익비율(PER) | 66.00배 | 52.00배 | 45.00배 |
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