창장증권은 천사첨단신소재(002709.SZ)에 대해 전해액 사업 수익성 안정화를 바탕으로 3분기 수익성이 크게 개선됐다며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 2026년 상반기 매출은 147.1억 위안으로 전년 동기 대비 109.28% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 28.61억 위안으로 967.91% 급증했다.
2분기 매출은 80.36억 위안으로 전년 동기 대비 127% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 12.07억 위안으로 920.05% 늘었다.
| 실적 항목 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 |
| 매출액 | 147.1억 위안 | 109.28% | 80.36억 위안 | 127% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 28.61억 위안 | 967.91% | 12.07억 위안 | 920.05% |
상반기 리튬전지 소재 부문 매출은 136.88억 위안으로 117.2% 증가했고 마진율은 16.67%p 상승한 33.72%를 기록했다.
전해액 판매량은 44만 톤을 초과해 41% 늘었고, 에너지저장시스템(ESS)은 100% 이상, 해외 공장 출하는 126% 이상 급증했다.
| 구분 | 상반기 매출/실적 | 전년 동기 대비/마진율 |
| 리튬전지 소재 부문 매출 | 136.88억 위안 | 117.2% |
| 리튬전지 소재 마진율 | 33.72% | 16.67%p |
| 전해액 판매량 | 44만 톤 초과 | 41% |
| ESS 출하량 | – | 100% 이상 |
| 해외 공장 출하량 | – | 126% 이상 |
양극재 사업부는 가동률 상승과 판가 회복으로 흑자 전환에 성공했다.
일상화학 및 특수소재 부문 매출은 6.86억 위안으로 11.78% 증가했으며, 마진율 27.5%와 판매량 6.9만 톤(+16.7%)을 달성했고 PACK용 접착제 판매량은 8,200톤으로 51% 이상 늘었다.
| 부문 | 매출액 | 마진율 | 판매량 (증감률) |
| 일상화학 및 특수소재 | 6.86억 위안 | 27.5% | 6.9만 톤 (16.7%) |
| PACK용 접착제 | – | – | 8,200톤 (51% 이상) |
육불화인산리튬(6F) 반등과 탄산리튬 하향 안정화, 신규 생산기지 가동으로 출하량 확대가 본격화될 전망이다.
타이트한 수급에 따른 인산철 흑자 기여와 비닐렌 카보네이트(VC) 가격 상승, 업스트림 수직계열화 기반의 원가 장벽도 성장을 견인할 전망이다.
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