궈신증권은 AI 연산력 수요 급증과 국산 칩 수요 확대에 힘입어 실적이 빠르게 성장하고 있는 하이광정보(688041.SH)에 투자의견 시장수익률 상회를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 90.99억 위안으로 전년 동기 대비 66.5% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 17.98억 위안으로 49.7% 증가했다.
2분기 매출은 50.65억 위안으로 전년 동기 대비 65.3% 증가, 전분기 대비 25.6% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 11.11억 위안으로 전년 동기 대비 59.8% 증가, 전분기 대비 61.7% 증가했다.
| 구분 | 2026년 2분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률(YoY) | 전분기 대비 증감률(QoQ) |
| 매출액 | 50.65억 위안 | 65.3% | 25.6% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 11.11억 위안 | 59.8% | 61.7% |
| 구분 | 2026년 상반기 누적 실적 | 전년 동기 대비 증감률(YoY) |
| 매출액 | 90.99억 위안 | 66.5% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 17.98억 위안 | 49.7% |
| 총이익률 | 55.2% | -4.9%p |
동사의 실적 성장은 AI의 빠른 발전과 국산 첨단 칩 수요의 지속적인 증가에서 비롯됐다.
동사는 지속적인 연구개발 투자를 통해 첨단 프로세서 제품의 시장점유율을 확대하고 있다.
동사는 칩+인터커넥트+완제품+인프라의 풀스택 구조를 구축했다.
CPU와 DCU의 듀얼 칩 시너지와 자체 개발한 HSL 고속 인터커넥트 프로토콜을 바탕으로 산업사슬 업·다운스트림 기술을 통합해 완벽한 연산 플랫폼 폐쇄루프를 형성했다.
또한 AI 에이전트의 등장은 새로운 연산력 수요를 창출하고 있다.
에이전트는 기존 챗봇 대비 다단계 추론, 도구 호출, 다중 에이전트 협업이 필요하다.
에이전트 적용으로 인한 토큰 소모량은 20~30배 증가할 것으로 추정되며, 2026년 AI 연산력 수요 증가는 더욱 가속화될 전망이다.
CPU 역시 다중 에이전트 조율 및 편성을 담당함에 따라 수요가 함께 증가하고 있다.
다만 2026년 상반기 동사의 총이익률은 55.2%로 전년 동기 대비 4.9%p 하락했다.
이는 상대적으로 이익률이 낮은 DCU 제품의 매출 비중이 확대되는 등 제품 구조가 변화된 영향이다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (전망) | PER (전망) |
| 2026년 | 42.53억 위안 | 129배 |
| 2027년 | 67.45억 위안 | 81배 |
| 2028년 | 87.21억 위안 | 63배 |
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 42.53억, 67.45억, 87.21억 위안으로 예상되며 PER은 129배, 81배, 63배다.
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