타이핑양증권은 메티오닌 사업의 양적·질적 성장과 신규 사업 확장을 바탕으로 안디쑤(600299.SH)에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2026년 상반기 동사의 매출은 97.07억 위안으로 전년 동기 대비 14.04% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 9.05억 위안으로 전년 동기 대비 22.25% 증가했다.

2분기 메티오닌 수요는 강세를 유지했으며 글로벌 시장 침투율이 지속적으로 확대됐다. 판매 가격이 명확한 상승세를 보인 가운데 판매량도 두 자릿수 증가율을 유지했다.

메티오닌 사업 성장에 힘입어 상반기 동사의 기능성 제품 사업 부문 매출은 73.36억 위안으로 전년 동기 대비 13.3% 증가했다.

이 중 2분기 매출은 41억 위안으로 전분기 대비 27% 증가했다.

상반기 동사의 특수 제품 사업 부문 매출은 23.71억 위안으로 전년 동기 대비 16.38% 증가했으며, 6월에는 월간 최고 매출을 경신했다.

생산력 확대 프로젝트도 순조롭게 진행 중이다.

취안저우의 연간 생산력 15만 톤 규모 고체 메티오닌 프로젝트는 주체 공사가 완료되어 2027년 상반기 가동될 예정이다.

중화취안저우석유화학과의 공급망 시너지 및 연간 생산력 40만 톤 규모의 황산 프로젝트를 통해 향후 원가 경쟁력이 대폭 강화될 것으로 전망된다.

동사는 2026년 초 첫 혁신 장 건강 제품인 ‘Sanion Tetra‘를 출시했으며, 하반기에는 반추동물 및 사료 효소 분야에서 신제품을 선보일 예정이다.

이와 더불어 반려동물 시장 진출을 시작하여 새로운 성장 동력을 확보할 것으로 기대된다.

연도	2025년 (예상)	2026년 (예상)	2027년 (예상)
EPS	0.46위안	0.52위안	0.59위안

안디쑤(600299.SH) 메티오닌 호조에 실적 호전, ‘매수’