화룽증권은 인룬기계(002126.SZ)에 대해 데이터센터 액체 냉각 및 휴머노이드 로봇 등 신사업 성장세가 부각된다며 투자의견 매수를 유지했다.

동사는 자동차 열관리 본업의 안정적 수요와 더불어 데이터센터 및 글로벌 발전기 시장向 신규 수주를 대거 확보하며 포트폴리오 다각화 성과를 본격화하고 있다.

동사의 2026년 상반기 매출은 90.26억 위안으로 전년 동기 대비 25.93% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 4.52억 위안으로 2.5% 증가했다.

2분기 매출은 47.81억 위안으로 27.45% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 2.38억 위안으로 4.09% 늘었다.

사업부 현황을 살펴보면 상반기 승용차 사업부 매출은 44.86억 위안으로 17.03% 증가했고, 상용차 및 비도로 사업부는 33.24억 위안으로 37.03% 증가했다.

핵심 신성장 축인 디지털 및 에너지 사업부 매출은 데이터센터 액체냉각과 전력 설비 수요 확대에 힘입어 41.3% 급증한 9.78억 위안을 기록했다.

디지털 및 에너지 부문의 액체냉각 제품은 50~1500kW 전력 구간을 아우르며, 글로벌 빅테크 클라우드 고객사와 CDU 시스템 적합성 검증 단계를 진행 중이다.

이에 더해 연간 1.5만 대 규모의 데이터센터용 대형 판형 열교환기 라인이 2026년 4분기 완공될 예정이며, 관절 모터와 열관리 모듈 등 체화지능 로봇 부품 라인도 양산 능력을 갖추며 강한 성장 기회를 맞이했다고 판단된다.

화룽증권은 2026~2028년 동사의 매출이 각각 193.51억 위안, 233.55억 위안, 291.46억 위안을 기록할 것으로 전망했다. 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.08억 위안, 15.05억 위안, 20.77억 위안으로 예상했다.

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인룬기계(002126.SZ) 액체 냉각 및 휴머노이드 로봇 고성장… ‘매수’