시난증권은 정유 및 석유화학 제품의 일원화 경쟁력과 신사업 성장에 주목하며 중국석유화학(600028.SH)에 투자의견 ‘매수’와 목표가 6.6위안을 제시했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 1.44조 위안으로 전년 동기 대비 1.95% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 256.27억 위안으로 19.29% 증가했다.
2분기 매출은 7,298.66억 위안으로 전년 동기 대비 8.34% 증가, 전분기 대비 3.28% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 86.21억 위안으로 전년 동기 대비 4.89% 증가, 전분기 대비 49.31% 감소했다.
중국석유화학 2026년 상반기 및 2분기 실적 현황
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.44조 위안 | 1.95% | 7,298.66억 위안 | 8.34% | 3.28% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 256.27억 위안 | 19.29% | 86.21억 위안 | 4.89% | -49.31% |
상반기 지정학적 리스크로 국제유가가 급등한 가운데, 동사는 유가 상승 기회를 활용해 원유 및 천연가스 증산에서 성과를 냈다. 상반기 석유 및 가스 생산량은 2.63억 배럴로 전년 동기 대비 0.3% 증가했다.
동사는 보하이완 셰일오일, 쓰촨 치밀가스 등의 탐사에서 성과를 거두었고, 지양과 타허 등의 원유 생산력 건설을 추진 중이다.
정유 및 판매 부문에서 상반기 동사는 원유 1.13억 톤을 가공하고 정제유 6,916만 톤을 생산했으며, 정제유 1.01억 톤을 판매했다. 상반기 말 기준 자사 브랜드 주유소 3만 1,278개를 보유했다.
동사는 충전량, 차량용 LNG 판매량, 수소 충전량에서도 유의미한 성장을 이뤄냈다. 화학공업 부문의 상반기 화학제품 총판매량은 3,786만 톤을 기록했으며, 수출은 전년 동기 대비 70% 증가해 역대 최고치를 기록했다.
이외에도 동사는 기술 및 디지털 혁신 분야에서 초심층 셰일가스전 탐사, T1000급 탄소섬유 국산화, SHX60 탄소섬유 개발 등에 성공했다.
디지털 분야에서는 업계 최초의 디지털 전문가 ‘봉화‘ 공업 지능체를 발표하며 AI 활용을 심화하고 있다.
이를 바탕으로 향후 3년간 동사 지배주주 귀속 순이익의 연평균 성장률(CAGR)은 20.23%에 달할 것으로 예상된다.
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