타이핑양증권은 원스식품(300498.SZ)에 대해 양돈·양계 사업 모두 안정적인 성장세를 기록 중이라 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출은 467.47억 위안으로 전년 동기 대비 6.23% 감소했으며, 지배주주 귀속 순손실은 43.66억 위안으로 225.65% 줄었다.
원스식품 2026년 상반기 실적 현황
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 |
| 매출액 | 467.47억 위안 | -6.23% |
| 지배주주 귀속 순손실 | 43.66억 위안 | -225.65% |
사업부별로 양계 사업은 판매량과 수익성이 모두 개선되며 시장 점유율 1위를 확고히 지켰다.
상반기 육계 판매량은 6.33억 마리로 5.92% 증가했고, 사업 매출은 174.32억 위안으로 15.23% 늘었으며, 매출총이익률은 5.51%로 전년 동기 대비 5.02%p 상승했다.
양계 사업의 판매 평균단가가 11.61위안/kg으로 7.1% 상승한 가운데, 하반기 전통적 소비 성수기와 휴일 수요 반등에 따른 추가 수익성 확대가 기대된다.
반면 양돈 사업은 돼지고기 가격 약세로 단기 수익성이 둔화되었으나 선도적인 원가 통제력을 입증했다.
상반기 돼지고기 판매량은 1,780.78만 마리로 0.69% 감소했고, 매출은 266.48억 위안으로 18.6% 줄었으며 매출총이익률은 -9%를 기록했다.
돼지 판매 평균단가는 10.5위안/kg으로 29.67% 하락했으나, 정밀 관리 강화로 양식 원가를 12.1위안/kg까지 낮추며 경쟁사 대비 손실폭이 적었다.
이처럼 동사의 양계, 양돈 사업 모두 안정세를 보이며 원가를 낮추는데 집중하고 있어, 업계 내에서도 낮은 원가를 통해 안정적인 수익성을 유지할 가능성이 높은 기업으로 인식되고 있다.
원스식품 실적 및 주요 지표 전망
| 구분 | 2026년(예상) | 전년 대비 | 2027년(예상) | 전년 대비 | 2028년(예상) | 전년 대비 |
| 매출액 | 979.21억 위안 | -5.69% | 1,096.44억 위안 | 11.97% | 1,134.45억 위안 | 3.47% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 11.67억 위안 | -80.52% | 103.82억 위안 | 929.59% | 131.67억 위안 | 28.09% |
| EPS | 0.18위안 | – | 1.56위안 | – | 1.98위안 | – |
| PER | 84.85배 | – | 9.54배 | – | 7.52배 | – |
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