궈신증권은 향톈전기(002025.SZ)에 대해 상반기 실적이 호조였고 AI 컴퓨팅 시장 진입에 따른 신성장 동력을 확보했다며 투자의견 ‘시장수익률 상회‘를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출은 32.7억 위안으로 전년 동기 대비 11.41% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 1.28억 위안으로 47.73% 늘었다.
| 사업부별 / 주요 실적 지표 | 2026년 상반기 매출 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|
| 전체 매출 | 32.7억 위안 | 11.41% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 1.28억 위안 | 47.73% |
| 커넥터 및 상호커넥터 일체화 | 23.22억 위안 | 12.47% |
| 모터 및 제어 컴포넌트 | 7.48억 위안 | 13.29% |
| 계전기 | 1.14억 위안 | 14.61% |
| 광통신 소자 | 0.52억 위안 | -9.69% |
동사는 단일 부품 공급사에서 시스템급 상호연결 및 구동제어 종합 솔루션 기업으로 전환을 가속화하고 있다.
자회사 쑤저우화잔의 고속 및 액체냉각 상호연결 수주가 급증하고 있으며, 반도체 테스트용 상호연결 제품의 대량 공급과 고속 모듈, CPU 소켓 커넥터의 시장 침투가 가시화되고 있다.
특히 국산 컴퓨팅 업계의 국산화 속도가 대폭 빨라진 상황 속 동사는 커넥터 분야 핵심 기업으로 국내 시장점유율을 빠르게 높여가는 상황이다.
추가로 글로벌 시장에서도 수요가 빠르게 늘고 있어 AI 컴퓨팅 분야는 동사의 새로운 실적 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.
| 연도별 전망 지표 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 65.87억 위안 | 77.73억 위안 | 91.82억 위안 |
| 매출 전년 대비 증감률 | 13.20% | 18.00% | 18.10% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 3.87억 위안 | 5.39억 위안 | 6.10억 위안 |
| 순이익 전년 대비 증감률 | 111.80% | 39.10% | 13.20% |
| 주당순이익(EPS) | 0.85위안 | 1.18위안 | 1.34위안 |
| 주가수익비율(PER) | 73.30배 | 52.70배 | 46.60배 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 65.87억, 77.73억, 91.82억 위안으로 전년 대비 각각 13.2%, 18.0%, 18.1% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 3.87억, 5.39억, 6.10억 위안으로 각각 111.8%, 39.1%, 13.2% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 0.85, 1.18, 1.34위안으로 예상되며 PER은 각각 73.3, 52.7, 46.6배다.