둥우증권은 바이룽촹위안바이오(605016.SH)의 해외시장 성장과 수급 호조를 긍정적으로 평하며 투자의견 ‘매수‘를 유지했다.

2026년 상반기 동사의 매출은 7.59억 위안으로 전년 동기 대비 17.00% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.11억 위안으로 24.10% 증가했다.

2분기 매출은 3.67억 위안으로 전년 동기 대비 9.20% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.90억 위안으로 1.90% 증가했다.

상반기 제품별 매출은 식이섬유가 4.46억 위안으로 전년 동기 대비 27.70% 증가했고, 프리바이오틱스가 1.87억 위안으로 -2.00% 감소했으며, 건강 감미료가 1.08억 위안으로 15.80% 증가했다. 식이섬유 사업이 상반기 성장을 견인했다.

지역별로는 해외 매출이 5.11억 위안으로 19.90% 증가했고, 내수 매출은 2.31억 위안으로 10.00% 증가해 해외 매출 비중이 확대됐다.

지역별로는 해외 및 화둥 지역이 성장을 주도했다.

상반기 국내 시장 중 화둥 지역 매출이 전년 동기 대비 23.60% 증가했고, 둥베이 지역은 37.30% 증가했다.

수익성 측면에서 상반기 총이익률은 43.72%로 전년 동기 대비 3.18%p 상승했고, 지배주주 귀속 순이익률은 27.73%로 1.58%p 상승했다.

2분기 총이익률은 42.24%로 전년 동기 대비 0.95%p 상승했다.

원자재 측면에서는 상반기 상위 5대 원자재 구매금액 합계가 전년 동기 대비 3.30% 증가에 그쳐 매출 증가율을 하회하며 원가 부담을 완화시켰다.

2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.85억, 6.24억, 8.18억 위안으로 전년 대비 각각 32.00%, 29.00%, 31.00% 증가할 것으로 예상된다.

같은 기간 PER은 각각 18.00, 14.00, 11.00배다.

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바이룽촹위안바이오(605016.SH) 해외시장 성장세, ‘매수’