상하이증권은 정부의 혁신 신약 지원 정책과 AI 기술 융합, 해외 라이선스 아웃 활성화에 힘입어 제약바이오 업종이 본격적인 상업화 결실을 맺는 구조적 성장 단계에 진입했다고 분석했다.
2026년 정부 업무보고에서 바이오의약품이 ‘신흥 지주 산업’으로 지정되면서 혁신 신약과 임상 긴급 의약품의 심사 및 승인 절차가 대폭 단축되고 있다.
의료보험 지원 강화와 상업 건강보험의 지급 범위 확대 등 지불 체계 도입이 혁신 신약 시장의 조기 상업화를 이끌고 있다.
| 주요 성장 동력 분야 | 핵심 세부 내용 |
| 혁신 신약 개발 및 해외 진출 | 세포치료제, ADC, 이중/다중항체, 올리고핵산(RNA) 치료제 속도 및 글로벌 라이선스 아웃 가시화 |
| 첨단 의료기기 국산화 | 원격 의료기기, 수술용 로봇, BCI 등 첨단 기술 결합 및 국산화 대체 수요 증가 |
| AI 융합 헬스케어 | 신약 후보물질 발굴, 기초 진료, 맞춤형 환자 서비스, 중의학 및 공공보건 진출로 효율성 개선 |
| 고령화 대응 수요 | 65세 이상 인구 비중 확대에 따른 만성질환, 재활 의료기기, 장기요양보험 헬스케어 수요 증가 |
특히 세포치료제, ADC(항체-약물 접합체), 이중/다중항체, 올리고핵산(RNA) 치료제 등 혁신 신약 개발이 속도를 내고 있으며, 글로벌 제약사로의 라이선스 아웃 성과가 가시화되고 있다.
의료기기 분야 역시 원격 의료기기, 수술용 로봇, BCI(뇌-컴퓨터 인터페이스) 등 첨단 기술과의 결합 및 국산화 대체 수요에 힘입어 가파른 성장세를 보이고 있다.
또한 AI를 활용한 신약 후보물질 발굴, 기초 진료, 맞춤형 환자 서비스, 중의학 및 공공보건 분야로의 진출이 가속화되면서 헬스케어 전반의 효율성이 크게 개선되는 추세다.
65세 이상 인구 비중이 늘어나는 등 고령화가 심화됨에 따라 만성질환 및 재활 의료기기, 장기요양보험 관련 헬스케어 수요도 꾸준히 증가하고 있다.
이에 따라 상하이증권은 정책적 수혜와 R&D 성과가 두드러지는 혁신 신약, CXO, AI 의료, 첨단 의료기기 선도 기업을 중심으로 투자가 유망할 것으로 전망했다.
관심주: 항서제약(600276.SH), 중국바이오제약(01177.HK), 바이지선저우(688235.SH), 야오밍캉더(603259.SH), 민드레이바이오메디컬(300760.SZ) 등
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