중유증권은 궈청광업에 대해 몰리브덴과 리튬의 판매량 및 가격 상승, 자원 포트폴리오 확장을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
궈청광업은 주력 광물의 시황 호조와 대규모 증설, 핵심 자회사 지분 인수에 힘입어 이익 체력을 가파르게 끌어올리고 있다.
2026년 상반기 및 2분기 실적 현황은 다음과 같다.
| 구분 | 금액 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 상반기 매출 | 33.6억 위안 | 55.7% |
| 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 9.1억 위안 | 16.1% |
| 2분기 매출 | 16.7억 위안 | 55.3% |
| 2분기 지배주주 귀속 순이익 | 5.5억 위안 | 1366.6% |
비경상이익 제외 순이익은 9.2억 위안을 기록하며 흑자전환했다.
사업부별로는 핵심인 몰리브덴 정광 부문에서 가격이 30% 이상 상승하며 상반기 매출 16.74억 위안, 매출총이익률 76.2%를 기록했다. 이로 인해 전체 매출의 49.78%와 매출총이익의 70.3%를 견인했다.
2026년 8월 자회사 궈성실업의 잔여 지분 40% 인수를 완료해 완전 자회사로 편입했다.
이에 따라 3분기부터 몰리브덴 이익이 100% 연결 반영되며, 다쑤지 몰리브덴 광산 생산능력은 연산 500만 톤에서 800만 톤으로 확대할 계획이다.
리튬 부문은 지분 48%를 보유한 진신광업이 상반기 순이익 7.6억 위안으로 흑자전환해 투자수익을 크게 늘렸으며 연산 500만 톤 채굴 허가 절차를 적극 진행 중이다.
궈성리튬은 연산 20만 톤 규모의 리튬염 생산 시설을 확대할 계획인데, 이중 1단계인 연간 6만 톤 기초 리튬염 라인이 2026년 7월 정식 가동에 들어갔다.
다금속 자원 확장 측면에서도 상반기 윈펑구리의 지분 100%를 낙찰받아 광물 품종을 다변화했고 구리 채굴 및 선광 능력을 크게 강화했다.
향후 실적 전망 및 재무 지표는 다음과 같다.
| 구분 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
| 매출 (억 위안) | 68.28 | 70.18 | 70.56 |
| 매출 전년 대비 증감률 | 42.08% | 2.77% | 0.55% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 23.14 | 29.35 | 37.82 |
| 순이익 전년 대비 증감률 | 114.96% | 26.86% | 28.85% |
| EPS (위안) | 1.95 | 2.48 | 3.19 |
| PER (배) | 14.73 | 11.61 | 9.01 |
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