궈신증권은 석탄 가격 상승과 주요 사업 부문의 수익성 개선에 힘입어 실적 반등세를 보인 화이베이광업에 대해 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 214.4억 위안으로 전년 동기 대비 3.7% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 12.4억 위안으로 20.1% 증가했다.
2분기 매출은 112.5억 위안으로 전년 동기 대비 11.6% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 7.5억 위안으로 120% 증가했다.
| 구분 | 2026년 2분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
| 매출 | 112.5억 위안 | 11.6% | – |
| 지배주주 귀속 순이익 | 7.5억 위안 | 120% | – |
| 상품석탄 생산량 | 461만 톤 | 0.3% | 1% |
| 상품석탄 판매량 | 343만 톤 | -2.2% | -1.2% |
2분기 상품석탄 톤당 판매가, 원가, 매출총이익은 각각 907위안, 495위안, 413위안을 기록했다.
이는 전년 동기 대비 각각 160위안, 69위안, 91위안 증가한 수치이며, 전분기 대비로는 각각 62위안, 10위안, 52위안 증가했다.
2분기 석탄 사업 매출과 매출총이익은 각각 31억 위안, 14억 위안으로 전년 동기 대비 각각 19%, 25% 증가했다.
산시성 석탄 안전사고의 영향으로 안후이성 점결탄 장기계약 가격이 상승했다.
신후 석탄광산 복구와 타오후투 석탄광산 완공 예정에 따라 향후 석탄 생산량 확대가 기대된다. 석탄화학 사업 역시 주요 제품 가격 상승으로 수익성이 개선됐다.
| 주요 제품 | 2분기 생산량 | 2분기 판매량 | 톤당 평균 판매가 |
| 코크스 | 98만 톤 | 100만 톤 | 1,592위안 |
| 메탄올 | 23만 톤 | 9만 톤 | 2,644위안 |
| 에탄올 | 15만 톤 | 14만 톤 | 5,137위안 |
신규 프로젝트도 순조롭게 진행되고 있다. 타오후투 석탄광산은 2026년 말 완공될 예정이며, 2×660MW 초초임계 석탄발전 기지 프로젝트는 7월 정식 가동에 들어갔다.
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 32억 위안, 38억 위안, 41억 위안을 기록할 것으로 예상된다.
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