산시증권은 웨이푸하이테크(000581.SZ)에 대해 수익성의 안정적 개선과 신사업을 통한 성장 동력을 모색 중이라 평가하며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
상용차 및 신에너지차 시장 성장에 힘입어 엔진 사업이 안정적인 성장세를 기록 중이며 스마트 모터 사업이 본격적인 수주 단계에 진입했다.
동사의 2026년 상반기 매출은 65.77억 위안으로 전년 동기 대비 14.18% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 8.36억 위안으로 19.17% 증가했다.
핵심인 엔진 사업 매출이 56.07억 위안으로 16.61% 증가해 전체의 85.25%를 차지했으며 자동차 스마트사 사업 매출은 7.58억 위안으로 0.56% 늘었다.
보쉬파워트레인과 중롄전자 등 핵심 지분투자 기업으로부터 6.51억 위안의 견고한 투자수익을 거두며 이익 성장을 든든히 뒷받침했다.
| 실적 항목 | 2026년 상반기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|
| 매출액 | 65.77억 위안 | 14.18% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 8.36억 위안 | 19.17% |
| 엔진 사업 매출액 | 56.07억 위안 | 16.61% |
| 자동차 스마트사 사업 매출액 | 7.58억 위안 | 0.56% |
| 핵심 지분투자 기업 투자수익 | 6.51억 위안 | – |
신사업 부문에서는 서스펜션 모터 유압펌프가 다수의 선도 고객사로부터 프로젝트를 확보했고 밀리미터파 레이더는 다수 완성차 프로젝트 양산과 L4 무인물류차 고객사 수주를 달성했다.
이에 더해 체화지능 분야에서 11등급 덱스터러스 핸드 제어 기술을 확보하며 고부가가치 제조 영역으로 저변을 넓히고 있다.
기술 개발 측면에서는 상반기 R&D에 3.38억 위안을 투입해 대출력 연료분사 시스템 검증과 천연가스 직분사 도로 테스트, 수소 내연기관 인젝터 고저온 사이클 시험을 마쳤다.
또한 스마트 섀시 분야의 WDC 전자기 밸브와 EMB 통합형 제동장치 등 차세대 바이와이어 핵심 부품 개발에도 속도를 내고 있다.
| 연도 | 매출액 | 매출액 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 | 순이익 증감률 | EPS | PER |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년(예상) | 134.71억 위안 | 12.00% | 14.08억 위안 | 31.80% | 1.46위안 | 12.40배 |
| 2027년(예상) | 150.44억 위안 | 11.70% | 16.76억 위안 | 19.10% | 1.73위안 | 10.40배 |
| 2028년(예상) | 167.52억 위안 | 11.40% | 19.41억 위안 | 15.80% | 2.01위안 | 9.00배 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 134.71억, 150.44억, 167.52억 위안으로 전년 대비 12.00%, 11.70%, 11.40% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 14.08억, 16.76억, 19.41억 위안으로 31.80%, 19.10%, 15.80% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 1.46, 1.73, 2.01위안으로 예상되며 PER은 12.40, 10.40, 9.00배이다.