[증권사 주간전망] 하반기 부양책 효과, 내수주 리밸런싱 기대

중국 주요 5개 증권사가 금주 주간 증시 동향 전망과 탑픽을 제시했다.

중인증권은 정부의 고강도 부양책 시행으로 외부적 요인에 대한 민감도가 낮아질 것으로 예상했다.

최근 부동산 경기 회복 및 인프라 투자 부양책이 시행 중이며, ‘제15차 5개년 경제개발계획’ 인프라 프로젝트가 본격화됨에 따라 부동산과 인프라 업종의 회복세가 기대된다.

카이위안증권은 인기 테마 자금 쏠림 현상이 완화되며 ‘테크+내수’ 방향으로의 리밸런싱이 지속될 것으로 전망했다.

거래대금 상위 5% 종목의 거래 비중이 기존 50% 이상에서 47.5%로 하락했다.

9~10월 전통 소비 성수기를 맞아 내수주 위주의 리밸런싱이 돋보일 것으로 분석했다.

완롄증권은 고강도 부동산 부양책에 힘입어 부동산주의 강세를 전망했다.

개인 부동산 대출 만기 시한이 기존 30년에서 40년으로 연장되는 등 대출 부담이 경감됐다.

이에 따라 소비, 부동산, 건설 등 내수주 전반의 회복세가 나타날 것으로 판단했다.

둥우증권은 미국 기준금리 인상 가능성 및 자원 가격 불확실성 속에서 비철금속 업종이 주요 리스크 회피처가 될 것으로 보았다.

구리, 알루미늄, 니켈 등 자원주는 AI 투자 및 신에너지, 방산 분야의 수요 증가와 보호무역주의 확산으로 가격 하락 가능성이 낮다고 분석했다.

궈신증권은 8월 경제 지표 발표를 앞두고 시장의 관망 및 대기 심리가 형성될 것으로 예측했다.

정부가 주민 소비 및 부동산 경기 회복을 위한 정책 역량을 집중하고 있어 부동산주와 내수주에 대한 시장의 관심이 집중될 것으로 전망했다.

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