시난증권은 루이신마이크로가 온디바이스 AI 확산에 따른 지능형 사물인터넷 칩 수요 증가와 신제품 출시 효과에 힘입어 2분기 고성장을 기록함에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 28.8억 위안으로 전년 동기 대비 40.6% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 8.6억 위안으로 전년 동기 대비 61.7% 증가했다.
매출총이익률(GPM)은 45.8%로 전년 동기 대비 3.5%포인트 상승했다.
실적 개선의 요인은 AI 기술의 온디바이스 적용과 다양한 제품군에서의 급성장이다.
루이신마이크로 주요 실적 및 사업별 성과
| 구분 | 수치 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
| 2026년 상반기 매출액 | 28.8억 위안 | 40.6% | – |
| 2026년 상반기 순이익 | 8.6억 위안 | 61.7% | – |
| 2026년 상반기 GPM | 45.8% | 3.5%p | – |
| 2026년 2분기 매출액 | 16.7억 위안 | 44.0% | 38.6% |
| 2026년 2분기 순이익 | 5.3억 위안 | 64.7% | 61.0% |
| 2026년 2분기 GPM | 47.8% | 4.5%p | 4.7%p |
| 스마트 애플리케이션 프로세서 칩 매출 | 26.0억 위안 | 40.8% | – |
| 아날로그·디지털 혼합 신호 칩 매출 | 2.2억 위안 | 42.8% | – |
AIoT 연산 플랫폼인 RK3588, RK3576, RV11 시리즈가 고속 성장을 이어갔으며, RK2118 및 RK2116 시리즈 제품도 본격적인 양산에 들어갔다.
다운스트림 적용 분야에서는 자동차 스마트 콕핏 등 수백 개 차종에 적용되었으며, 로봇 분야에서는 메인 칩이 소뇌 역할을 담당하며 시장 점유율을 높여가고 있다.
동사는 향후 메모리 반도체, IC 기판, 인쇄회로기판(PCB) 등 상반기 원자재 공급 압박이 이어질 것에 대비해 다양한 메모리 규격 적응성을 높이고 소프트웨어를 최적화하여 고객 비용 절감을 지원했다.
동시에 선제적이고 유연한 재고 확보 정책을 통해 공급망 안정성을 대폭 강화했다.
이에 따라 2026~2028년 동사의 주당순이익(EPS)은 각각 3.82위안, 4.60위안, 5.72위안으로 예상되며 주가수익비율(PER)은 각각 46배, 38배, 31배이다.
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