궈진증권은 진리영구자석(300748.SZ)에 대해 희토류 영구자석 수요 회복과 로봇 사업의 본격적인 확대를 긍정적으로 평가하며 투자의견 매수를 유지했다.
진리영구자석(300748.SZ)은 프라세오디뮴·네오디뮴 가격의 변동성이 커진 상황 속에서도 견조한 실적을 기록했으며, 대규모 해외 수요에 힘입어 자성 소재 수출이 강한 성장세를 이어가고 있다.
2026년 상반기 매출은 46.49억 위안으로 전년 동기 대비 32.57% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.62억 위안으로 51.58% 증가했다.
2분기 매출은 26.13억 위안으로 전분기 대비 28.37%, 전년 동기 대비 49.1% 늘었으며, 2분기 지배주주 귀속 순이익은 2.69억 위안으로 전분기 대비 39.78%, 전년 동기 대비 86.57% 늘었다.
[진리영구자석 2026년 상반기 및 2분기 실적]
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2026년 2분기 | 전분기 대비 | 전년 동기 대비 |
| 매출 | 46.49억 위안 | 32.57% | 26.13억 위안 | 28.37% | 49.10% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.62억 위안 | 51.58% | 2.69억 위안 | 39.78% | 86.57% |
진리영구자석(300748.SZ)은 2026년 상반기 기준 연간 4만 톤의 고성능 희토류 영구자석 생산능력을 보유하고 있으며, 2027년 말까지 이를 6만 톤으로 확대할 계획이다.
자회사 인하이신소재는 연간 5,000톤 규모의 희토류 화합물 회수 생산능력을 구축해 원재료 공급 안정성을 강화했다.
로봇 및 산업용 서보모터 분야의 상반기 매출은 2.61억 위안으로 전년 동기 대비 96.40% 급증했다.
약 2억 위안을 투자해 전용 공장 및 설비를 구축하고 휴머노이드 로봇 로터 자동화 라인을 완성해 로터 모듈 양산에 돌입했으며, 산업 펀드 참여를 통해 스마트 로봇 생태계 전반으로 입지를 넓히고 있다.
[2026~2028년 실적 전망치]
| 구분 | 2026년(예상) | 전년 대비 | 2027년(예상) | 전년 대비 | 2028년(예상) | 전년 대비 |
| 매출 | 103.10억 위안 | 33.59% | 121.81억 위안 | 18.15% | 145.02억 위안 | 19.05% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 9.70억 위안 | 37.47% | 11.97억 위안 | 23.35% | 14.41억 위안 | 20.47% |
| EPS | 0.70위안 | – | 0.87위안 | – | 1.04위안 | – |
| PER | 38.81배 | – | 31.46배 | – | 26.12배 | – |
2026~2028년 진리영구자석(300748.SZ)의 매출은 각각 103.1억 위안, 121.81억 위안, 145.02억 위안으로 전년 대비 33.59%, 18.15%, 19.05% 증가할 것으로 예상된다.
지배주주 귀속 순이익은 9.7억 위안, 11.97억 위안, 14.41억 위안으로 각각 37.47%, 23.35%, 20.47% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 0.7위안, 0.87위안, 1.04위안으로 예상되며 PER은 38.81배, 31.46배, 26.12배다.
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