국해증권은 성커통신이 대규모 이더넷 스위치 칩 수주와 더불어 차세대 51.2T 제품 상용화 및 국산 AI 초노드 시장 확대에 따른 강력한 성장 모멘텀을 보유했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

성커통신은 2026년 8월 17일 공시를 통해 관계사인 선전중전항기술과 이더넷 스위치 칩 판매 계약을 체결했다고 밝혔다.

총 계약 금액은 5.75억 위안을 초과하는 규모로, 이는 2025년 전체 매출액의 50% 이상이자 1억 위안을 크게 상회하는 대형 수주다.

계약 상대방인 선전중전항은 지분 5% 이상을 보유한 대주주 중국전자정보산업그룹(CEC)의 산하 기업이다.

성커통신은 중국 내 선도적인 이더넷 스위치 칩 설계 전문 기업으로, 100Gbps에서 25.6Tbps 대역폭 및 100M~800G 포트 속도를 지원하는 제품군을 보유하고 있다.

전체 매출 중 이더넷 스위치 칩 비중은 2023년 76.3%, 2024년 77.22%, 2025년 72.26%로 독보적인 자리를 지키고 있다.

최근 중국 국산 AI 칩 생태계 확장과 초노드 아키텍처 도입 확대로 인한 수혜가 기대된다.

이에 따라 2026~2028년 동사의 매출액과 순이익은 가파른 성장을 기록할 것으로 전망된다.

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성커통신(688702.SH) AI칩 생태계 확장과 초노드 아키텍처 확대, ‘매수’