CICC는 딩양테크(688112.SH)가 고부가가치 제품 비중 확대로 2분기 기대치를 상회하는 실적을 달성했다.
아울러 AI 및 데이터센터 분야 진출에 따른 성장 잠재력을 감안하여 목표주가를 기존 대비 40.00% 상향한 70.00위안으로 제시했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 3.58억 위안으로 전년 대비 28.31% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 9,179만 위안으로 전년 대비 19.40% 증가했다.
2026년 2분기 매출액은 1.96억 위안으로 전년 대비 33.20% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 5,345만 위안으로 전년 대비 47.71% 증가했다.
실적 개선의 요인은 고성능 고급 제품 판매 확대로 인한 제품 구조 최적화와 규모의 경제 효과이다.
2026년 2분기 매출총이익률은 63.60%로 전년 동기 대비 5.10%포인트 상승했다.
이는 고급 제품의 매출 비중이 전년 대비 10%포인트 상승한 40%까지 확대되면서 수익성을 견인했기 때문이다.
이에 따라 2분기 순이익률도 27.29%로 전년 동기 대비 2.68%포인트 상승했다.
동사는 지난 8월 17일 자체 개발한 40GHz 프론트엔드 칩셋을 탑재한 33GHz 12bit 오실로스코프를 출시했다.
이는 프론트엔드 칩셋 성능을 8GHz에서 20GHz로 끌어올리는 데 3년이 걸린 반면, 20GHz에서 40GHz까지 확장하는 데는 1년이 채 걸리지 않아 기술 개발 속도가 가속화되고 있음을 입증했다.
또한 상반기 고속 통신 데이터센터 분야 제품의 합산 매출이 전년 동기 대비 230.54% 폭증하며 강한 성장세를 나타냈다.
이에 따라 2026~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.88억 위안, 2.61억 위안으로 예상된다. 주가수익비율(PER)은 각각 49.40배, 35.60배이다.
주요 실적 및 예상 지표
| 구분 | 매출액 | 지배주주 귀속 순이익 | 매출총이익률 | 순이익률 | 주가수익비율(PER) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 상반기 | 3.58억 위안 (+28.31%) | 9,179만 위안 (+19.40%) | – | – | – |
| 2026년 2분기 | 1.96억 위안 (+33.20%) | 5,345만 위안 (+47.71%) | 63.60% (+5.10%p) | 27.29% (+2.68%p) | – |
| 2026년(전망) | – | 1.88억 위안 | – | – | 49.40배 |
| 2027년(전망) | – | 2.61억 위안 | – | – | 35.60배 |
https://withtoc.com/ 제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687