화타이증권은 통책의료(600763.SH)가 업계를 선도하는 치과 체인 선두 기업으로서 서비스 역량과 저장성에서의 병원망 확장을 통해 긍정적인 성장을 이룰 것으로 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 55.88위안을 유지했다.

동사의 2026년 상반기 매출액은 15억 8,600만 위안으로 전년 대비 4.10% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 4억 5,800만 위안으로 전년 대비 32.70% 증가했다.

2026년 2분기 매출액은 8억 3,100만 위안으로 전년 대비 6.65% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 2억 7,200만 위안으로 전년 대비 68.02% 증가했다.

2026년 상반기 매출총이익률은 42.95%로 전년 동기 대비 2.2%p 상승했다.

사업 부문별로는 임플란트와 치아교정 매출이 각각 2.65억 위안, 2.41억 위안으로 전년 대비 4.16%, 5.32% 증가했다.

소아치과 부문은 2.35억 위안으로 매출이 소폭 감소했으나, 치아 관리의 중요성이 높아짐에 따라 긍정적인 발전이 기대된다.

보철 및 종합 치과 부문 매출은 각각 2.44억 위안, 4.27억 위안으로 5.91%, 8.30% 증가하며 견조한 흐름을 이어갔다.

병원별로는 지역 총괄 병원인 항저우, 청시, 닝보 치과병원이 각각 2.45억 위안, 1.56억 위안, 0.84억 위안의 매출을 기록했다.

이에 따라 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.95억 위안, 6.85억 위안, 7.72억 위안으로 전년 대비 각각 19.0%, 15.0%, 13.0% 증가할 것으로 예상된다.

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A500 통책의료(600763.SH) 병원망 확장을 통한 성장, 목표가 55.88위안’