C300 폭스콘산업인터넷(601138.SH) 인공지능 서버 및 고속 인터커넥트 호황, ‘강력추천’

화창증권은 폭스콘산업인터넷(601138.SH)이 인공지능 서버 및 고속 인터커넥트 분야의 호황에 힘입어 실적 성장이 가속화될 것으로 예상하며 투자의견 ‘강력추천’을 유지했다.

동사의 2026년 상반기 매출액은 5,578.61억 위안으로 전년 동기 대비 54.63% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 229.84억 위안으로 전년 동기 대비 96.99% 급증했다.

2026년 2분기 매출액은 3,067.83억 위안으로 전년 동기 대비 53.1% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 131.46억 위안으로 전년 동기 대비 91.0% 증가했다.

실적 개선의 요인은 클라우드 컴퓨팅 및 AI 서버 사업의 가파른 성장이다. 2026년 상반기 클라우드 컴퓨팅 사업 매출은 전년 동기 대비 75.7% 증가했으며, 이 중 클라우드 서비스 제공업체향 AI 서버 매출은 전년 동기 대비 2.3배 급증했다.

제품군별 출하량도 가파른 증가세를 보였다. 그래픽처리장치(GPU) 기반 AI 랙 출하량이 전년 동기 대비 3.2배 늘었고, 주문형 반도체(ASIC) 기반 AI 랙은 3배, ASIC 중앙처리장치(CPU) 서버는 2.5배 각각 증가했다.

동사는 차세대 AI 플랫폼 제품 개발과 ASIC 신규 프로젝트 확장을 지속하며 서버 랙 설계, 액체 냉각 방열, 전원 관리 등 핵심 고부가가치 영역으로의 전환을 가속화하고 있다.

2026년 상반기 매출총이익률은 7.15%로 전년 동기 대비 0.55%p 상승했고, 순이익률은 4.26%로 0.90%p 개선됐다. 2분기 매출총이익률 역시 6.99%로 전년 동기 대비 0.49%p 상승했다.

이와 같은 성장성을 바탕으로 2026~2028년 예상되는 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 640.73억 위안, 861.95억 위안, 1,089.32억 위안이다.

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