궈진증권은 잉커메디컬(300677.SZ)에 대해 원가 경쟁력, 생산 능력 확대 등 요인으로 글로벌 의료 장갑 시장점유율을 한층 더 확대할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 글로벌 일회용 장갑 선도 기업으로 2025년 말 기준 장갑 생산능력이 1,030억 개(니트릴 700억 개, PVC 330억 개)에 달해 글로벌 핵심 주도주로 분류된다.
동사의 지난 1분기 매출은 29.35억 위안으로 전년 동기 대비 20.36% 증가하며 강한 성장세를 보였다.
2026년 1분기 주요 실적 지표
| 구분 | 수치 | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 매출액 | 29.35억 위안 | 20.36% |
제품 및 기술 측면에서 동사는 원재료, 에너지, 생산라인 전반에 걸친 강력한 원가 장벽을 확보했다.
안후이카이터, 산둥하오더 등 업스트림 기업의 지분을 인수하며 핵심 원료인 니트릴 라텍스의 자체 조달 비중을 대폭 높였고 생산 시설에 대한 신재생에너지 기술 도입을 통해 에너지 비용도 크게 낮췄다.
현재 동사는 단일 라인 생산성이 뛰어난 3세대 전자동 생산라인을 운용 중이며, 미국 관세 인상에 대응해 연간 60억 개 규모의 베트남 해외 기지를 신설해 글로벌 시장 공급 능력을 강화했다.
중장기적으로는 글로벌 공급망 재편 속에서 우수한 원가 경쟁력을 바탕으로 미국 외 지역 및 중국 내수 시장점유율을 대폭 확대할 전망이다.
2026~2028년 실적 및 PER·EPS 전망
| 연도 | 매출액 (억 위안) | 매출 증감률 (%) | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 순이익 증감률 (%) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2026년(E) | 129.73 | 30.70% | 18.73 | 85.28% | 2.86 | 17.42 |
| 2027년(E) | 145.10 | 11.85% | 22.45 | 19.89% | 3.43 | 14.53 |
| 2028년(E) | 161.27 | 11.14% | 26.06 | 16.08% | 3.98 | 12.52 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 129.73억 위안, 145.1억 위안, 161.27억 위안으로 전년 대비 30.7%, 11.85%, 11.14% 증가할 것으로 예상된다.
지배주주 귀속 순이익은 18.73억 위안, 22.45억 위안, 26.06억 위안으로 전년 대비 85.28%, 19.89%, 16.08% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 2.86위안, 3.43위안, 3.98위안으로 예상되며 PER은 17.42배, 14.53배, 12.52배다.
searchmchina@gmail.com
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687