국련민생증권은 신취안자동차마감재의 해외 시장 개척과 자동차 시트 및 로봇 등 신사업 확장을 통해 글로벌 내외장재 선도 기업으로 도약할 것을 기대하며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 80.1억 위안으로 전년 대비 7.4% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 4.14억 위안으로 전년 대비 -1.9% 감소했다.
2026년 2분기 매출액은 43.8억 위안으로 전년 대비 11.0%, 전분기 대비 20.2% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 2.1억 위안으로 전년 대비 0.8%, 전분기 대비 3.5% 증가했다.
| 구분 | 2026년 상반기 (억 위안) | 전년 대비 증감률 (%) | 2026년 2분기 (억 위안) | 전년 대비 증감률 (%) | 전분기 대비 증감률 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 80.10 | 7.40% | 43.80 | 11.00% | 20.20% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.14 | -1.90% | 2.10 | 0.80% | 3.50% |
상반기 매출은 성장했으나 업계 경쟁 심화에 따른 수익 압박과 외환 손실 영향으로 순이익은 소폭 감소했다.
동사는 테슬라 공급망에 편입 후 Li Auto, BYD, 지리자동차, 장성자동차, 지커 등 주요 완성차 브랜드로 고객군을 확장했다.
인스트루먼트 패널 등 내장재에서 범퍼 등 외장재로 품목을 다변화해 대당 탑재 가치를 높였으며, 2025년 4월 안휘서기 지분 70% 인수와 2026년 5월 무후신천시트 자회사 설립을 통해 승용차 시트 어셈블리 시장에 본격 진입했다.
또한 2025년 12월 창주신천지능로봇을 설립하며 로봇 핵심 부품 시장에 진입했다.
| 연도 | 예상 매출액 (억 위안) | 예상 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 예상 EPS (위안) | 예상 PER (배) |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 | 189.20 | 10.00 | 1.39 | 28.00 |
| 2027년 | 232.70 | 13.50 | 1.89 | 21.00 |
| 2028년 | 288.40 | 17.90 | 2.50 | 16.00 |
2026~2028년 동사의 매출액은 각각 189.2억 위안, 232.7억 위안, 288.4억 위안이며 지배주주 귀속 순이익은 각각 10.0억 위안, 13.5억 위안, 17.9억 위안으로 예상된다.
주당순이익(EPS)은 각각 1.39위안, 1.89위안, 2.50위안이며 주가수익비율(PER)은 각각 28배, 21배, 16배이다.
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