둥팡차이푸증권은 적자 규모가 줄어들며 실적 회복 국면에 진입한 금지그룹에 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
2026년 상반기 동사의 지배주주 귀속 순손실은 24억~29억 위안으로 전년 동기 대비 적자 폭이 8억~13억 위안 줄어들 것으로 예상된다.
상반기 적자의 주요 원인은 최근 몇 년간의 매출 규모 감소로 인한 결제 면적 축소와 시장 상황에 맞춘 재고 처분 과정에서 발생한 자산감액손실 계상 때문이다.
실적 예상치의 중간값을 기준으로 보면, 2026년 상반기 지배주주 귀속 순손실은 전년 동기 대비 11억 위안 감소했다.
이중 2분기는 20억 위안의 적자를 기록할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 적자 폭이 11억 위안 축소된 것이다.
2분기 적자 규모가 축소되면서 가장 큰 압박 구간을 지난 것으로 판단된다.
펀더멘털 관점에서도 결제 마진율의 바닥 확인과 감액 압력 완화라는 이중 개선에 힘입어 실적이 회복 국면에 들어선 것으로 보인다.
2026년 1분기 동사의 종합 총이익률은 16%로 전년 동기 대비 3.4%p, 전분기 대비 2.9%p 상승했다.
동사의 토지 매입 능력도 회복되고 있는데, 2026년 상반기 동사는 3개 필지를 확보하며 지분 기준 6.8억 위안을 투자했다.
재고 자산의 현금화에 따라 토지 자산을 교체하며 동사는 새로운 성장 주기에 진입할 것으로 기대된다.
| 연도 | 매출액(억 위안) | 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | EPS(위안) |
|---|---|---|---|
| 2026년(예상) | 263.4 | -56.7 | -1.25 |
| 2027년(예상) | 186.3 | -15.5 | -0.34 |
| 2028년(예상) | 159.4 | 1.6 | 0.03 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 263.4억 위안, 186.3억 위안, 159.4억 위안을 기록할 것으로 예상된다.
같은 기간 지배주주 귀속 순이익은 각각 -56.7억 위안, -15.5억 위안, 1.6억 위안을 기록할 것으로 전망되며 EPS는 각각 -1.25위안, -0.34위안, 0.03위안으로 예상된다.
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