장강증권은 징천반도체(688099.SH)가 주력 제품의 출하량 증가와 제품 라인업의 가격 조정, 신제품 및 해외 시장 확대에 힘입어 실적 성장을 지속할 것으로 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
징천반도체의 2026년 상반기 매출액은 43.91억 위안으로 전년 대비 31.85% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 6.08억 위안으로 전년 대비 22.44% 증가했다.
2026년 상반기 및 2분기 주요 실적 현황 Google
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 대비 (%) | 2026년 2분기 | 전년 대비 (%) | 전 분기 대비 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 43.91억 위안 | 31.85% | 24.96억 위안 | 38.59% | 31.66% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 6.08억 위안 | 22.44% | 4.35억 위안 | 40.98% | 151.02% |
2026년 상반기 TV용 시스템온칩(SoC) 제품의 국내외 고객사 점유율이 안정적으로 상승했으며, 주요 브랜드 고객사를 대상으로 한 고가형 TV SoC의 도입이 가속화됐다.
또한 원가 상승에 대응해 전 제품의 판매 가격을 합리적으로 조정하면서 양적·질적 성장을 동시에 달성했다.
라인업별 주요 제품 성과 및 특징
| 제품 라인업 | 주요 기능 및 특징 | 시장 성과 및 확장 현황 |
|---|---|---|
| S 시리즈 | 셋톱박스용 SoC | 중국 통신사 입찰 최대 점유율 유지 및 해외 공급 확대 |
| T 시리즈 | 스마트 TV·프로젝터용 SoC | 글로벌 주요 TV 생태계 협력을 바탕으로 시장 지배력 강화 |
| A 시리즈 | NPU 및 DSP 통합 | 온디바이스 AI 분야로 응용 범위 확장 |
| W 시리즈 | Wi-Fi 6 칩 | 주력 SoC와의 패키지 판매 및 개별 판매 병행 |
특히 신제품인 6나노미터(nm) 고성능 온디바이스 AI 플랫폼 칩의 빠른 시장 침투가 눈에 띈다.
지난 4월 말 개발 검증 후 2분기에만 AI 개인용 네트워크 연결 저장장치, 연산 카드, 스마트 패블릿, 로봇, 산업용 제어, 스마트카 등 주요 산업군에서 수십 개의 프로젝트를 착수시켰다.
현재 100여 개 이상의 주요 고객사와 상용화 협상을 진행 중이며, 고연산 스마트 비전 칩 및 모니터용 디스플레이 칩 등 전략 신제품이 향후 강력한 실적 모멘텀을 제공할 것으로 기대된다.
2026~2028년 지배주주 귀속 순이익 전망
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (위안) |
|---|---|
| 2026년 (예상) | 14.61억 |
| 2027년 (예상) | 17.95억 |
| 2028년 (예상) | 22.41억 |
이와 같은 성장성을 바탕으로 2026~28년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 14.61억 위안, 17.95억 위안, 22.41억 위안으로 예상된다.
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