궈진증권은 AI 기술 발전과 글로벌 DRAM 시장점유율 확대로 인한 창신테크의 성장을 기대하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.

2016년 6월 13일에 설립된 동사는 중국 대륙에서 몇 안 되는 DRAM 규모화 양산을 실현한 종합반도체기업(IDM)으로, DRAM 칩의 연구개발, 설계, 생산 및 판매에 주력하고 있다.

동사는 DRAM을 핵심으로 하는 DDR 시리즈(비중 31.6%), LPDDR 시리즈(비중 65.86%)의 사업 구조를 형성하고 있다.

최종 고객사에는 인터넷 대기업, 주요 PC 및 스마트폰 제조업체가 포함되어 있으며 서버, 모바일 기기, 개인용 컴퓨터 등 분야를 커버하고 있다.

2026년 상반기 동사의 매출은 1,100억 위안에서 1,200억 위안으로 전년 동기 대비 613%에서 677% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 500억 위안에서 570억 위안으로 전년 동기 대비 2,244%에서 2,544% 증가할 것으로 예상된다.

AI가 이끄는 수요 증가에 따라 새로운 메모리 대주기가 시작될 것으로 보인다.

장기간 글로벌 DRAM 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 3대 제조사가 90% 이상의 점유율을 차지하며 독과점 구도를 형성해 왔다.

투자설명서에 따르면 동사의 2025년 2분기 글로벌 시장점유율은 약 4%로 세계 4위, 중국 국내 1위를 기록했다.

이어 동사는 2026년 1분기 매출 기준 글로벌 점유율이 8%로 증가해 세계 4대 DRAM 제조사로 자리를 잡았다.

동사는 기술 진전과 생산력 확대를 통해 글로벌 시장의 경쟁 구도를 점차 바꿔나가고 있다.

2026년부터 2028년까지 동사의 매출은 각각 3,024.92억 위안, 4,372.21억 위안, 5,899.64억 위안으로 전년 대비 389.47%, 44.54%, 34.93% 증가할 것으로 예상된다.

지배주주 귀속 순이익은 각각 1,518.31억 위안, 2,521.81억 위안, 3,510.35억 위안으로 전망된다.

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창신테크(688825.SH) DRAM 점유율 확대 ‘매수’