차이퉁증권은 중고가 전략 추진과 비용 전가 능력을 입증하며 2분기 견조한 성장세를 보인 촨인홀딩스에 대한 투자의견을 매수로 상향했다.

2026년 상반기 예상 실적에 따르면 촨인홀딩스의 매출은 약 356.57억 위안으로 전년 동기 대비 22.63% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 약 17.56억 위안으로 44.82% 증가할 것으로 예상된다.

2분기 매출은 194.57억 위안으로 전분기 대비 20.1% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 10.56억 위안으로 전분기 대비 50.73% 증가할 것으로 예상된다.

메모리 반도체 가격 상승세가 둔화되면서 원가 부담도 줄어들 것으로 보인다.

DRAM 및 NAND 플래시 가격 상승 폭은 2026년 3분기 각각 전분기 대비 13~18%, 10~15% 수준으로 축소돼 스마트폰 공급망에 미치는 원가 충격이 현저히 완화될 것으로 예상된다.

촨인홀딩스는 메모리 원가가 급등했던 1분기에도 제품 가격 조정과 구조 개선을 통해 22.0%의 매출총이익률을 기록하며 2025년 말의 19.15% 대비 확연한 개선세를 보였다.

2분기에도 신제품 가격 인상과 차별화된 스마트 제품 출시, 할부 판매 정책 등을 펼치며 원가 전가 및 중고가 시장 침투 능력을 지속적으로 입증했다.

글로벌 스마트폰 브랜드로서 촨인홀딩스는 기술력과 해외 채널망을 바탕으로 온디바이스 AI 업그레이드의 수혜를 보며 장기 성장 가능성을 열어갈 것으로 전망된다.

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A500 C300 촨인홀딩스(688036.SH) 원가 부담 완화, ‘매수’