딩타이하이테크(301377.SZ) AI 서버 드릴링 핀 수요 급증, ‘매수’

둥우증권은 딩타이하이테크(301377.SZ)에 대해 AI PCB 산업 호경기 속 미세 드릴링 핀 수요가 대폭 증가할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 666위안을 제시했다.

동사는 글로벌 고부가 인프라 수요 확대에 힘입어 PCB 도구 시장에서 독보적인 고성장을 시현하고 있으며, 드릴링 핀의 견고한 실적과 생산능력 증설을 통한 글로벌 시장점유율 확대가 핵심 동력으로 작용하고 있다.

동사의 2026년 상반기 예상 지배주주 귀속 순이익은 6.4억~7억 위안으로 전년 동기 대비 300.62%~338.18% 증가할 전망이다.

2분기 예상 지배주주 귀속 순이익은 3.79억~4.39억 위안에 달한다.

이는 AI 서버용 고다층·고밀도 PCB 수요 급증으로 핵심 소모품인 드릴링 핀의 판매량과 판매 단가가 동반 상승한 덕택이다.

제품 및 기술 측면에서 동사는 하이엔드 시장의 수요에 발맞춰 고성능 드릴링 핀과 고성능 코팅 드릴링 핀 등 차세대 제품 라인업을 확보했다.

특히 핵심 기판의 두께 증가와 신규 소재(M7에서 M8로의 진화) 적용으로 공구 마모 속도가 가속화되면서 소모성 미세 드릴링 핀의 재구매 및 소비 주기가 한층 더 가속화됐다.

동사는 초미세 드릴링 설계 기술 장벽을 바탕으로 차세대 AI PCB 제조 영역에서 대체 불가능한 핵심 공급망 지위를 구축했다.

향후 동사는 50억 위안 규모의 스마트 제조 본부 기지 건설 프로젝트를 통해 글로벌 생산 용량을 대폭 확대하고 독점적 점유율을 굳힐 계획이다.

단기적으로는 고밀도 기판 가공용 미세 드릴링 핀이 실적을 견인하겠지만, 중장기적으로는 홍콩 상장을 통한 자금 확보와 글로벌화 양산 체계 구축 및 코팅 가공 고도화가 고부가가치 성장을 주도할 전망이다.

딩타이하이테크(301377.SZ) 실적 및 지표 전망

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