췬이증권은 낭조정보(000977.SZ)에 대해 상반기 실적이 시장의 컨센서스를 상회했다며 투자의견 ‘매수’와 목표가 90위안을 제시했다.

동사가 발표한 2026년 상반기 예상 실적에 따르면, 상반기 지배주주 귀속 순이익은 26억 위안에서 31억 위안으로 전년 동기 대비 226%에서 288% 증가할 것으로 추정되며 시장의 예상치를 상회했다.

2026년 2분기 단일 분기 기준 지배주주 귀속 순이익은 19.95억 위안에서 24.95억 위안으로 전년 동기 대비 494%에서 643% 급증하는 어닝 서프라이즈를 기록했다.

이는 서버 매출 확대와 고단 서버 비중 상승에 따른 마진 개선, 선제적으로 확보했던 하드웨어 자산의 가격 상승이 복합적으로 기여한 결과다.

제품 및 시장 경쟁력 측면에서 동사는 일반 서버, AI 서버, 액체 냉각 서버 전 부문에서 국내 판매량 1위 지위를 확고히 수성하고 있다.

특히 AI 초노드 ‘위안나오 SD200‘은 토큰 생성 속도를 10ms 이하로 단축시켰으며, 메가와트급 2상 액체 냉각 AI 랙 솔루션은 단일 칩 해열 능력을 3,000W 이상으로 끌어올리는 기술적 도약을 이뤄냈다.

이는 동사의 서버 시장 경쟁력을 더 높이는데 큰 도움이 될 것으로 보인다. 글로벌 AI 인프라 투자 과정 속 대규모 서버 수요가 나오고 있어 동사는 대표적인 AI 인프라 확충 수혜주 중 하나로 거론되고 있다.

[낭조정보 향후 실적 전망 및 밸류에이션 추정치]

연도	예상 매출	전년 대비 증감률	예상 지배주주 귀속 순이익	전년 대비 증감률	예상 EPS	예상 PER
2026년	2,455.25억 위안	49%	56.67억 위안	134.9%	3.86위안	18배
2027년	3,409.48억 위안	38.9%	60.61억 위안	7%	4.13위안	17배
2028년	4,407.46억 위안	29.3%	72.65억 위안	19.9%	4.95위안	14배

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A500 C300 낭조정보(000977.SZ) 상반기 실적 컨센서스 상회, 목표가 90위안