화타이증권은 리딩광전(605118.SH)의 저공경제 산업화 확대와 고급 맞춤형 광학 솔루션 업체로의 전환을 긍정적으로 평가하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 46위안을 제시했다.
동사는 맞춤형 광학렌즈 선두 기업으로 EVETAR 브랜드를 통해 글로벌 보안 시장을 공략해 왔다.
드론용 가변초점 및 장애물 회피 렌즈의 출하량이 증가한 덕분에 실적 턴어라운드를 실현했다.
최근 드론과 지능형 로봇 분야의 부상은 광학렌즈 시장의 새로운 성장 동력이 되고 있다.
동사는 기존의 전통 렌즈 수출업체에서 국내외 수요를 모두 흡수하는 고급 광학 솔루션 기업으로 진화했다.
실제로 2025년 관련 분야의 중국 국내 매출은 전년 대비 크게 증가했다.
기존 핵심 제품인 가변초점 렌즈의 경우 2025년 판매량이 감소했으나 제품 구조가 드론용 메인 카메라 렌즈로 전환되면서 매출은 오히려 증가했다.
동사의 최근 주요 재무 실적 및 제품별 지표 변화는 다음과 같다.
| 구분 및 지표 | 실적 및 수치 | 전년 대비 변화율 |
| 2025년 매출 | 8.31억 위안 | 33.85% |
| 2025년 지배주주 귀속 순이익 | 2.6억 위안 | 48.31% |
| 2025년 국내 관련 분야 매출 | 2.04억 위안 | 72.33% |
| 2025년 가변초점 렌즈 판매량 | – | -15.79% |
| 2025년 가변초점 렌즈 매출 | – | 18.39% |
| 2026년 1분기 매출 | 2.39억 위안 | 44.67% |
| 2026년 1분기 순이익 | 7,044만 위안 | 23.86% |
시장에서 동사를 단순 보안용 렌즈 업체로 평가하는 것과 달리, 동사는 이미 보안 기술 기반의 안정성에 저공경제와 스마트 감지라는 새로운 성장 엔진을 확보한 것으로 판단된다.
이에 따라 향후 고부가가치 분야 매출 비중 확대가 지속될 것으로 보인다.
향후 3개년 지배주주 귀속 순이익 전망치와 PER 추정치는 다음과 같다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 전망 | 예상 PER |
| 2026년 | 3.8억 위안 | 39배 |
| 2027년 | 5.09억 위안 | 29배 |
| 2028년 | 6.73억 위안 | 22배 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687