궈진증권은 국내 ALD 박막 증착 장비 선두 기업으로서 웨이다오나노테크(688147.SH)의 독보적인 입지와 반도체 핵심 장비 증가에 따른 실적 탄력성을 기대하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 주력 사업은 원자층증착(ALD) 핵심 공정에 집중되어 있으며, 화학기상증착(CVD) 등 진공 장비 및 다원화된 신흥 응용 시장으로 영역을 확장해 반도체 전공정 제조와 광폭 고효율 배터리 생산 단계를 전면 커버하고 있다.
2025년 말 기준 동사의 미실현 매출은 20.58억 위안의 높은 수준을 유지했고, 계약부채는 2026년 1분기 말 기준 19.15억 위안에 달했다.
거대한 미결제 자산과 주문 예약은 동사 실적의 안정적인 성장을 뒷받침할 것으로 전망된다.
이와 더불어 동사는 2025년 8월 전환사채 발행을 통해 약 11.7억 위안의 자금을 조달했으며, 이를 반도체 박막 증착 장비 지능형 공장 및 연구개발 실험실 확장 등 프로젝트에 투입했다.
AI 연산력 구동과 첨단 메모리 증설이 맞물리면서 박막 증착 장비 수요가 급증하고 있다.
동사는 양산형 하이케이(High-k) ALD 장비를 전공정 로직 및 첨단 메모리 생산라인에 도입한 최초의 중국 본토 기업이다.
동사는 ALD 기술을 기반으로 반도체, 태양광 및 플렉서블 전자기기 등 분야를 아우르는 박막 증착 장비 매트릭스를 성공적으로 구축하며 업계에서 핵심적인 위치를 공고히 하고 있다.
주요 재무 지표 및 실적 전망
| 구분 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감 | 2026년 전망 | 2027년 전망 | 2028년 전망 |
| 전체 매출액 | 26.33억 위안 | -2.47% | 31.79억 위안 | 44.37억 위안 | 64.05억 위안 |
| 반도체 장비 사업 매출 | 8.81억 위안 | 169.12% | – | – | – |
| 지배주주 귀속 순이익 | – | – | 3.98억 위안 | 6.69억 위안 | 10.65억 위안 |
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