화시증권은 맞춤형 광학 렌즈 분야에서 독보적인 경쟁력을 구축하고 저공경제 및 AI 비전 등 신성장 동력을 확보한 리딩광전에 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 맞춤형 광학 렌즈의 연구개발, 생산 및 판매를 주력 사업으로 하며, 자사 브랜드 ‘EVETAR‘를 통해 글로벌 중고가 보안 시장에서 20년 이상 공고한 입지를 다져왔다.
2025년 동사는 저공경제와 머신비전 등 신성장 분야의 동반 성장기에 진입했다.
저공경제 분야의 경우 3년간의 긴밀한 협력을 거쳐 2025년 상반기 국내 드론 기업의 모듈 대행 생산공장이 동사의 3대 고객사로 부상했다.
저공경제 정책 수혜가 지속되고 드론 및 무인 물류 등 응용 분야가 빠르게 실현되면서 실적 성장의 핵심 촉매제로 작용하고 있다.
로봇 및 차량용 분야도 장기적인 성장세를 보이고 있다.
동사의 차량용 렌즈는 서라운드 뷰, ADAS 전방 비전, 사각지대 모니터링 등 전체 시리즈를 아우르며 중국 국내 차량용 시장에서 판매되고 있다.
머신비전 고가 시장은 여전히 독일과 일본 브랜드가 주도하고 있어 국산화 여지가 크며, 동사는 정밀 제조 능력을 바탕으로 침투율을 지속적으로 높여가고 있다.
[실적 및 전망 추이]
| 구분 | 2025년 | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
| 매출액 (억 위안) | 8.31 | 11.47 | 15.63 | 20.42 |
| 매출액 전년비 증감 | 37.7% | 38.1% | 36.3% | 30.7% |
| 지배주주 순이익 (억 위안) | 2.60 | 3.74 | 5.41 | 7.39 |
| 순이익 전년비 증감 | 48.3% | 44.0% | 44.5% | 36.6% |
| EPS (위안) | – | 0.91 | 1.31 | 1.80 |
| PER (배) | – | 36.48 | 25.25 | 18.49 |
2026년 1분기 매출은 2.39억 위안으로 전년 동기비 44.7% 증가했으며, 매출총이익률은 49%로 사상 고점을 유지하며 성장이 가속화됐다.
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