카이위안증권은 쥔다신에너지(002865.SZ)에 대해 태양광 업황 회복 및 우주 태양광 사업 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.

동사는 과거 자동차 외장재 기업에서 탈피해 N형 TOPCon 태양광 전지 대규모 양산에 성공하며 글로벌 선두 기업으로 안착했다.

2025년에는 태양광 업계 최초로 ‘중국+홍콩 증시’ 동시 상장에 성공하며 해외사업 전개를 위한 충분한 재원을 확보했다.

특히 미국 시장의 거대한 배터리 공급 부족과 동남아 우회 관세 강화 기조 속에서 동사의 해외 생산 시설의 가치는 더욱 높아졌다.

동사는 ‘토리키‘, ‘Schmid Pekinta Energy‘ 등과 합작하여 1기 3GW 배터리 생산 시설 가동을 시작했고 미국 및 인도 등 고마진 시장 진출을 가속화하고 있다.

동사는 2026년부터 신성장 동력으로 상업 우주 분야에 진출하여 우주 에너지, 위성 제조, 별자리 운영을 아우르는 완전한 산업사슬을 구축했다.

추가로 ‘싱이신넝‘ 투자 및 ‘쉰톈첸허‘ 지분 인수 등을 통해 높은 효율과 항방사선 특성이 우수한 결정질 실리콘-페로브스카이트 탠덤 전지와 가벼운 SCPI 막 제품 양산을 추진 중이다.

실제 ‘쉰톈첸허‘는 현재 200개의 위성 수주 잔고를 보유할 정도로 강한 기술력을 입증받은 기업이다.

2025년 실적 및 2026년 1분기 흑자전환 수치를 포함한 지표는 다음과 같다. 2025년 기준 동사의 해외 매출 비중은 50.66%에 달해 강력한 수익성 회복 기반이 됐다.

2026년부터 2028년까지 예상되는 동사의 매출, 순이익 성장률 및 주요 투자 지표는 다음과 같다.

동사의 투자로 단기적으로는 투자 수익을, 중장기적 관점에서는 기술 제휴와 협력을 통해 강한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.

제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687

쥔다신에너지(002865.SZ): 우주 태양광 성장 기대감, ‘매수’