◆ 전 거래일(15일) 증시 현황
-상하이종합지수 4096.47p(+1.61%)
-선전성분지수 15531.11p(+3.79%)
-촹예반지수 4033.53p(+5.30%)
-홍콩항셍지수 24842.67p(+0.50%)
<정책/이슈>
◆시진핑 주석, 제12기 ‘추스’ 잡지에 ‘교육 테크놀로지 인재 발전 일체 추친’ 글 게재
-교육, 테크놀로지, 인재는 사회주의 현대화 국가의 기초적이고 전략적인 기반
-교육 강국, 테크놀로지 강국, 인재 강국 건설은 내재적 일관성과 상호 지원성을 지니고 있어
◆중국 GPU 기업인 수이위안테크(Enflame) 커촹반 IPO 심의 통과, 규모 60억 위안 예상
-IPO를 통해 조달한 자금은 5세대 AI 칩 계열 제품 연구개발 및 산업화 프로젝트, 6세대 AI 칩 계열 제품 연구개발 및 산업화 프로젝트, 선진 AI 소프트·하드웨어 협력 혁신 프로젝트 등에 투자할 계획
◆연산력 동박 수요 폭발적으로 증가
-일부 기업의 AI 서버, 고속 광 모듈 관련 HVLP 4세대 연산력 동박 수주 이미 2027년 하반기까지 확정되어 있어
<산업>
◆[전자부품] MLCC 슈퍼 사이클 진입, 중국 기업 수혜 기대
-엔비디아의 Rubin VR200, 구글 TPU v7, 아마존 트레이니움 3 등 차세대 AI 아키텍처의 전력 소모량이 폭증하면서, MLCC는 과거 단순한 범용 소모품에서 시스템 전체의 전력 공급 안정성을 결정짓는 핵심 제어 부품으로 위상이 격상
-올해부터 오는 2030년까지 AI 서버용 MLCC 수요량의 연평균 성장률(CAGR)은 25%에서 32%에 달할 것으로 전망
-이미 한국과 일본 기업의 생산 능력이 포화 상태에 가까워 중저가 MLCC 시장을 포기할 가능성이 높은데, 이 과정 속 중국계 기업이 해외 시장점유율을 빠르게 높일 가능성이 있어 중국 MLCC 기업에 더 많은 관심을 가질 필요 있어
-펑화하이테크(000636.SZ), 삼배그룹(300408.SZ), 다리카이푸기술(301566.SZ) 등 관련주 주목
◆[석탄] 공급 축소와 여름 수요 회복 기대
-공급 측면에서 중국 내 주요 4개 항구의 일평균 석탄 반입량이 200.07만 톤으로 전주 대비 1.8% 감소
-인도네시아가 지난 6월 1일부터 석탄 수출 관리 정책을 강화하면서 중국의 석탄 수입 비용 상승과 수입량 감소 가능성 있어
-또한 중국 내 생산 규제 강화가 이어질 경우 발전용 석탄 공급 축소 압력이 커질 것으로 예상
-발전용 석탄은 여름철 전력 수요 증가에 따른 반등 가능성 높아
-옌쾅에너지그룹(600188.SH), 중국석탄에너지(601898.SH), 산시석탄(601225.SH), 시산석탄발전(000983.SZ), 화이베이광업(600985.SH), 노안환경에너지(601699.SH) 등 관련주 주목
<기업>
◆화봉스판덱스(002064.SZ) 전 거래일 종가 10.92위안(+5.51%)
M&A 통한 성장 동력 확보 ‘매수’
-3자 배정 유상증자와 현금 지급 방식으로 ‘화펑합성수지’와 ‘화펑열가소성’ 사의 지분 100%를 인수할 계획, 글로벌 폴리우레탄 분야 주도주로의 도약을 가속화
-이번 M&A 대상 기업들의 2025년 합산 매출은 63.02억 위안, 순이익은 5.45억 위안, M&A 이후 큰 성장세를 보일 전망
-제품 라인업과 다운스트림 포트폴리오가 한층 더 견고해질 것이며, 업스트림에서 완제품으로 이어지는 폴리우레탄 산업 전반을 아우르는 사업군을 구축할 수 있을 것
◆중국마이크로일렉트로닉스(688012.SH) 전 거래일 종가 319.98위안(+5.28%)
첨단 반도체 장비 국산화 지속 ‘매수’
-동사의 고성능 식각 장비 인도량이 눈에 띄게 증가, 자체 개발한 초고종횡비(HARC) 식각 장비는 이미 300대 이상의 반응기가 대규모 양산에 투입
-차세대 90:1 초고종횡비 저온 식각 장비가 고객사 검증을 시작
-신형 화학 기상 식각 장비인 ‘Primo Domingo’ 역시 핵심 공정 검증에서 우수한 성능 보여
-금속 박막 및 핵심 유전체 증착 장비 개발도 순조로운 상황
-향후 5년 내 유기적 성장과 M&A 통해 글로벌 선도 플랫폼 기업으로 도약할 계획
searchmchina@gmail.com
withtoc.com
*제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687