화위안증권은 푸루이메디컬에 대해 해외 장비 설치와 제약사 협력 성과가 기대된다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2025년 동사의 매출은 15.95억 위안으로 전년 대비 18.26% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.54억 위안으로 36.02% 증가했다.

2026년 1분기 매출은 3.6억 위안으로 전년 동기 대비 9% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.32억 위안으로 11.03% 늘었다. 동사의 최근 실적과 증감률은 다음과 같다.

동사는 간질환 진단·치료기기 분야의 선두 기업으로, 주요 제품인 파이브로스캔의 글로벌 수요가 꾸준히 늘면서 장비 설치 속도가 대폭 빨라졌다.

2025년 의료기기 사업을 담당하는 자회사 에코센스의 매출은 11.34억 위안으로 23.48% 증가했으며, 순이익은 2.5억 위안으로 31.34% 급증했다.

전체 매출 중 의료기기 비중은 71.06%에 달하며, 글로벌 누적 설치 대수는 파이브로스캔 고, 박스, 핸디 모델 리스를 포함해 기반으로 2025년 말 기준 1,700여 대에 달한다.

2026년 1분기 미국 의료기기 매출은 1,228.2만 달러로 38.5% 증가했고, 다국적 제약사 일라이 릴리의 주문이 지속 인도되면서 의약품수탁임상시험 CRO 서비스 매출은 678만 유로로 63% 늘었다. 부문별 실적 현황은 다음과 같다.

동사의 자체 제약 사업 매출은 3.85억 위안으로 0.58% 증가했으며, 그중 자체 제품은 2.88억 위안으로 1.77% 늘었다.

전통적인 판매 채널을 공고히 하는 한편 인터넷 병원 플랫폼을 활용해 간질환 관련 종합 치료 솔루션 서비스를 제공하면서 안정적인 실적 성장 기회를 맞이했다고 판단된다.

2026년~2028년 실적 및 지표 전망

구분	2026년 전망	전년 대비 증감률	2027년 전망	전년 대비 증감률	2028년 전망	전년 대비 증감률
매출	19.55억 위안	22.52%	24.91억 위안	27.42%	32.08억 위안	28.81%
지배주주 귀속 순이익	2.03억 위안	31.93%	2.66억 위안	30.96%	3.71억 위안	39.24%
EPS	0.77위안	–	1위안	–	1.4위안	–
PER	56.45배	–	43.11배	–	30.96배	–

2026년부터 2028년까지 동사의 매출과 지배주주 귀속 순이익은 지속적으로 증가할 것으로 예상된다.

같은 기간 EPS는 점차 상승하고 PER은 점차 낮아질 전망이다.

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푸루이메디컬(300049.SZ): 해외 장비·제약사 협력 기대, ‘매수’