췬이증권은 유나이티드이미징헬스케어의 2026년 지분 인센티브 계획을 통해 임직원 사업 적극성 고취로 실적 성장 기대감이 커졌다며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.

2025년 동사의 매출은 138억 위안으로 전년 대비 33.98% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 18.69억 위안으로 48.14% 늘었다.

의료 산업 반부패 캠페인 이후 국내 시장 수요가 빠르게 회복되어 전년 대비 27% 성장했으며, 해외 시장 매출 또한 53% 급증하며 해외 사업 성장세도 부각됐다.

동사의 최근 실적과 성장률은 다음과 같다.

올해 동사는 총 1,524명의 핵심 인력을 대상으로 550만 주의 제한성 주식을 주당 86위안에 부여하는 대규모 지분 인센티브 계획을 발표했다.

이번 계획은 2025년 매출을 기준으로 2026~2028년 매출 성장률 목표치를 각각 20%, 44%, 72.8%로 설정해 향후 확실한 매출 확장 가이드라인을 제시했고 국내외 시장 업황 회복세를 고려하면 매출 목표 달성에 큰 어려움은 없을 것으로 보인다.

핵심 제품인 의학 영상 진단 및 방사선 치료 장비 매출이 전체의 82.5%를 차지하고 있으며, 유지보수 서비스가 12.4%로 뒤를 이어 안정적인 비즈니스 모델을 다졌다.

최근 고급 의료 장비 시장에서 AI 기술을 융합해 제품 경쟁력을 지속적으로 고도화하면서 고가형 의료기기 시장에서도 두각을 나타내고 있다.

따라서 이번 인센티브 제도는 유능한 연구 개발 인력과 핵심 관리직의 사업 적극성을 고취해 시장 내 장기적인 경쟁력을 크게 높이는 효과를 가져올 것으로 기대된다.

2026년~2028년 실적 및 지표 전망

구분	2026년 전망	전년 대비 증감률	2027년 전망	전년 대비 증감률	2028년 전망	전년 대비 증감률
매출	164.9억 위안	19.49%	193.62억 위안	17.42%	225.84억 위안	16.64%
지배주주 귀속 순이익	22.67억 위안	21.29%	27.09억 위안	19.50%	31.54억 위안	16.43%
EPS	2.75위안	–	3.29위안	–	3.83위안	–
PER	42.66배	–	35.71배	–	30.66배	–

2026년부터 2028년까지 동사의 매출과 지배주주 귀속 순이익은 지속적으로 증가할 것으로 예상된다.

같은 기간 EPS는 점차 상승하고 PER은 점차 낮아질 전망이다.

https://withtoc.com/ 제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687

A500 C300 유나이티드이미징헬스케어(688271.SH): 대규모 인센티브지급으로 성장 기대감, ‘매수’